Cómo tratar varias monedas en el global de asignación de activos?

Question

Dicen que estoy tratando de diversificar mi cartera a lo largo de múltiples clases de activos y países. Muchos de esos activos se encuentran en diferentes monedas. Por ejemplo, estoy con sede en el reino unido y estoy evaluando un 3 de la cartera de activos:

• NOS capitalización fondo de inversión en USD
• Reino unido a mediados de la tapa del fondo mutuo en GBP
• Japonés bond fund JPY

Estoy buscando los pesos óptimos para los tres activos. Debo convertir los montos en USD y el JPY GBP antes de calcular los rendimientos y calcular la matriz de correlación utilizando el GBP devuelve? O, simplemente, utilizar la devuelve en cada moneda para calcular la matriz de correlación?

Answer 1

Al final del día, lo que cuenta es su regreso en su moneda. Por qué? Digamos que tengo un fondo de un país que experimenta un 20% la tasa de inflación. Así, el Elbonia índice es de hasta 30% en el año, y eso está bien, pero si puedo traer de vuelta a mi propia moneda, el tipo de cambio ha supuesto, hasta cierto punto, por la inflación, por lo que es alrededor del 10% en la moneda de mi país. Y el Elbonians del 30%, pero un incremento real de 10%.

En mi situación personal, mi ETFs tienen un precio en dólares de los EE.UU., por lo que el tipo de cambio está incrustado en el cambio en los precios.