Soy europeo, cobro mi sueldo en euros y negocio con valores estadounidenses. Mis estrategias son una combinación de inversiones de impulso y planes de ahorro mensuales, en los que invierto un porcentaje fijo de mi salario a intervalos regulares en un ETF del Nasdaq100.
¿Cómo puedo calcular mi exposición al riesgo de divisas y cómo puedo cubrirlo?
Puedes calcular tu exposición de forma intuitiva, calculando tu "sensibilidad fx". . Toma tus activos totales en USD, supongamos 50.000 $. Conviértalo a euros al tipo de cambio actual, supongamos 1 euro: 1,1 dólares, lo que da 45,5 mil euros. Si el USD se fortalece en un 1%, esto se mueve a una tasa de ~1,09, lo que resulta en un valor de 46k EUR para los mismos 50k de inversiones en USD. De esto se deduce que por cada 1% que se fortalece el USD, se ganan 500 EUR. Por cada 1% que el USD se debilita, se pierden 500 EUR.
La forma más sencilla de reducir la exposición al riesgo de tipo de cambio es eliminar las inversiones en divisas. . es decir: si no quiere exponerse a las fluctuaciones del USD, invierta sólo en EUR. De este modo, alineará sus activos con la divisa de sus gastos futuros [suponiendo que tenga intención de seguir viviendo en Europa]. Esto no es posible, por supuesto, si desea mantener inversiones en activos estadounidenses.
Un método relativamente sencillo para invertir en EE.UU. sin exponerse al USD consiste en invertir en activos en USD únicamente con dinero prestado en USD. . es decir: si pide prestado $50k USD, and invest $ 50.000 en la bolsa de EE.UU., entonces sus nuevas inversiones serán en la misma divisa que su deuda. Por lo tanto, si el USD se fortalece, sus activos aumentan su valor relativo en EUR y su deuda se encarece. Estos dos efectos se compensan, por lo que no tiene exposición neta al valor del USD.
Esta opción conlleva un riesgo: está invirtiendo con un mayor coeficiente de "apalancamiento financiero". Utilizar dinero prestado para invertir aumenta el riesgo: si el valor de las inversiones baja, hay que seguir pagando los intereses periódicos. Muchas personas consideran que este mayor riesgo es una razón para no invertir nunca con dinero prestado. El riesgo se compensa con una mayor rentabilidad [porque tiene la posibilidad de obtener ingresos de la inversión sin aportar dinero propio adicional]. El que el riesgo merezca la pena para usted dependerá de muchos factores; debería buscar en este sitio y en otros sobre el tema para saber más sobre lo que significan esos riesgos.
¿Cómo puedo calcular mi exposición al riesgo de cambio?
Usted posee valores que se cotizan en dólares, por lo que su riesgo cambiario es la cantidad (en igualdad de condiciones) que baja su cartera si el dólar se deprecia con respecto al euro entre el momento actual y el momento en que tiene previsto hacer efectivas sus inversiones. Sin embargo, no todas las acciones tienen una alta correlación con el dólar. Muchas empresas estadounidenses (por ejemplo, Apple) hacen muchos negocios en el extranjero y no se mueven necesariamente en línea con el dólar. Calcule la correlación (con Excel u otros programas estadísticos) entre los rendimientos de su cartera y la variación del tipo de cambio entre el dólar y el euro para ver la correlación de su cartera con ese tipo de cambio. Eso le indicaría cuánto riesgo necesita mitigar.
¿cómo puedo protegerme?
Existen varios ETF de divisas que siguen el tipo de cambio USD/EUR, por lo que una opción podría ser comprar algunos de ellos para compensar el riesgo de divisa calculado anteriormente. Tenga en cuenta que los ETF tienen comisiones asociadas, aunque deberían ser bastante reducidas (uno de los que miré tenía una comisión del 0,4%, que no es terrible pero tampoco es nada).
Tenga en cuenta también que hay ETFs que emplean internamente la mitigación del riesgo de divisas - incluyendo uno en el Nasdaq 100 .
Tenga en cuenta que esto NO es una recomendación para este ETF - sólo le permite saber acerca de los productos alternativos que podrían satisfacer sus necesidades.
Buena observación sobre la correlación entre los activos estadounidenses y el USD: no será una correlación perfecta de 1:1 cuando el activo concreto en el que se invierte esté relacionado con divisas extranjeras de un modo u otro.
@Grade'Eh'Bacon Algunos tipos de industrias pueden beneficiarse de un dólar más barato (por ejemplo, la agricultura), por lo que la correlación puede ser en realidad negativa.
La forma más sencilla de protegerse sería apostar a bajo precio por la debilidad del dólar. Esta me parece la única razón legítima por la que el inversor medio debería considerar uno de estos ETF. La matemática para calcular exactamente cuánto comprar no es obvia. Sin embargo, también existe cierto riesgo de que un dólar realmente fuerte pueda hundir sus acciones y su apuesta en divisas.
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