¿La prima de riesgo de los seguros es mayor o menor que la de las inversiones?

Question

Los seguros de cualquier tipo siempre van a tener un valor esperado menor que el de los autoasegurados. Si hay un 10% de posibilidades de que se produzca un siniestro de 100, las compañías de seguros cobrarán más de 10, para cubrir sus gastos generales y obtener un beneficio. Si te autoaseguras, te quedas con el beneficio y eliminas los gastos generales.

Si no puedes afrontar el peor de los casos, si te va a costar demasiado en relación con tu patrimonio, entonces deberías contratar un seguro. Fin de la historia. Esta pregunta se refiere únicamente a las situaciones en las que puedes soportar cómodamente el peor escenario.

En mi caso, en lugar de pagar a la compañía de seguros, invierto el dinero. Cambié el seguro a todo riesgo de mi coche por el de terceros. No compro un seguro para mi teléfono u ordenador cuando me lo ofrecen. Y así sucesivamente.

En cambio, invierto el dinero, la mayoría en fondos de inversión de renta variable. Asumo un poco de riesgo para obtener beneficios, y me siento cómodo con ello.

Pero hace poco se me ocurrió que podía arriesgarme de otra manera. Comprar el seguro y ajustar mi cartera de inversiones a una relación riesgo/rendimiento más alta que la que elegiría de otro modo.

En otras palabras:

ESCENARIO DE BASE: Seguro de automóviles a terceros, la cartera de inversiones se compone de un 80% de acciones y un 20% de deuda

ESCENARIO ALTERNATIVO: Seguro de automóvil a todo riesgo, la cartera de inversiones está formada por más de un 80% de acciones y menos de un 20% de deuda.

En efecto, estoy sustituyendo el riesgo de pérdida por la destrucción de mi coche por el riesgo de caída de la bolsa.

¿Cuál de estos escenarios proporciona más rentabilidad para el mismo nivel de riesgo? O, alternativamente, ¿proporciona el mismo rendimiento con menos riesgo? ¿Cómo lo cuantificaría y analizaría?

Si alguien acudiera a ti y te presentara su cartera de inversiones y pólizas de seguro, y te pidiera que redujeras el riesgo en su vida financiera, ¿lo harías aumentando el porcentaje de deuda en sus inversiones, o comprando seguros para cosas que no han asegurado? ¿Serías capaz de justificar matemáticamente por qué tu elección es mejor?

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He aquí un ejemplo concreto:

Uno de los miembros de mi familia tiene un seguro médico por una cantidad baja que puede no ser suficiente para cubrir la hospitalización rutinaria sin cirugía. También es baja en relación con mis gastos: son solo 1-2 meses de gastos.

Consideré la posibilidad de suspender este seguro, pero mi asesor financiero me sugirió que lo mantuviera, ya que la suma asegurada es 17 veces la prima anual. Según él, es un buen negocio gastar 1 para recuperar 17 si las cosas van mal [1].

¿Está en lo cierto? ¿Es 17x un buen negocio? 40x? 7x? ¿Cómo puedo analizar esto?

Notas a pie de página:

[1] Descartemos la posibilidad de obtener un seguro por un importe superior, por razones que prefiero no exponer aquí. La cuestión es si la póliza de seguro dada merece la pena en relación con el auto-seguro.

Answer 1

En cierto modo lo estás pensando correctamente, pero en algún momento pagarás y deberás pagar un seguro. Lo que quiero decir con esto es que, aunque la compañía de seguros esté obteniendo un beneficio, que eliminando el riesgo de ciertos incidentes de su vida, usted sigue recibiendo mucho valor.

Las cosas que infligen grandes pérdidas en tu vida suelen ser buenas compras de seguros. Los seguros de salud, de responsabilidad civil, de asistencia a largo plazo, de incapacidad a largo plazo y de propiedad suelen entrar en esta categoría.

En tu caso, suponiendo que eres joven y estás sano, sería una mala elección dejar el seguro de enfermedad de gastos mayores. Hay una pequeña posibilidad de que se ponga muy enfermo en los próximos 10 años aproximadamente y requiera el uso de este seguro. Una posibilidad mucho menor que la que representa la prima. Pero si se pone muy enfermo y no tiene un seguro, probablemente le dejará sin recursos. La devastación podría durar el resto de su vida.

Usted está pagando para mitigar esa posibilidad. Y como has dicho, es un coste bastante bajo.

Aunque parece que se le dan muy bien los números, es difícil cuantificar la evitación de riesgos. Pero hay que tenerlo en cuenta en tu análisis.

También en esa línea está el seguro del coche. Aunque no estés dispuesto a pagar por una "cobertura total", es una gran idea maximizar tu responsabilidad personal si tienes suficientes activos.