¿Podría alguien proporcionarme una definición clara y concisa de la $\tau$ parámetro en el modelo Black-Litterman? Parece que es bastante difícil de encontrar. Tengo entendido que es el "peso de las opiniones", pero esto es un poco vago.
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Mikel
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9
Documento de Jay Walter sobre "El factor Tau en el modelo de Black-Litterman" http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1701467 también es útil para revisar
No creo que haya un método generalmente aceptado y se han escrito varios artículos sobre esta cuestión.
El Enfoque Black-Litterman: Modelo original y extensiones (2008) de Meucci tiene una visión general y creo que es útil en general para aprender más. Sugiere el uso de $\tau = \frac{1}{T}$ pero señala que existen enfoques más complicados. Una desmitificación del modelo Black-Litterman: La gestión cuantitativa y la construcción tradicional de carteras (2000) por Satchell Scowcroft "proponen un modelo ingenioso donde $\tau$ es estocástica, pero hay que calibrar parámetros adicionales". (Meucci). El modelo Black Litterman: Una exploración detallada (2008) de Walters ofrece otra visión general. Por supuesto, no puede faltar Idzoreks A Guía paso a paso del modelo Black-Litterman (2004) . Este blog también puede ser de interés.
andreasdr
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261
También hay http://www.blacklitterman.org/ Donde se puede encontrar una implementación bajo Excel y Matlab del Modelo.
