Es el abuso de información privilegiada si utiliza el conocimiento interno para beneficio de terceros acciones/inversiones?

Question

Para dar algunos ejemplos de lo que tengo en mente:

• Digamos que un director de alto nivel de Tesla se entera de que está planeando la construcción de drones de uso recién desarrollado baterías que sería un gran salto en comparación con lo que existentes en el mercado. El administrador procede a corto un par de millones que vale la pena de DJI acciones como él cree que podría bloquearse cuando Tesla hace el anuncio.
• El mismo gerente de Tesla se entera de que Elon Musk quiere abrir un centro de I + D en Bratislava, que emplean a 10 mil trabajadores altamente cualificados de los empleados. El administrador procede a la compra de bienes raíces en el centro de Bratislava como razón de creer que la propiedad será globo de costes en los próximos años.

Dado que el administrador no fines de lucro, en cualquier forma de Tesla acciones, tendría que ser algo ilegal en virtud de las leyes de comercialización interna?

Answer 1

Creo que usted encontrará que el uso de información privilegiada es bastante vagamente definido, y a la izquierda arriba a la SEC para interpretar y hacer cumplir como mejor les parezca. De acuerdo con la Securities Exchange Act de 1934: Con esta Ley, el Congreso creó la Comisión de bolsa y Valores. La Ley faculta a la SEC con amplia autoridad sobre todos los aspectos de la industria de valores.....

En el ejemplo de los casos que presenta, creo que iba a riesgo de ser procesado en virtud tanto de la Apropiación de la Teoría y también de la mencionada Securities Exchange Act.

"Las leyes de títulos valores en general prohíben las actividades fraudulentas de cualquier tipo en relación con la oferta, la compra o venta de valores."

Por supuesto, yo diría que sus posibilidades de ser enjuiciados son probablemente mucho mayor en el caso #1. Donde podría ser bastante obvio si alguien interrumpe la normal de negociación de una acción y se beneficiaron de (o incluso contribuyó a) se bloquea. Pero no hay nada para decir que alguien no lo descubra también el ardid de bienes raíces y tratar de conseguir que los procesados por que así.

Answer 2

Me parece muy poco probable que la transacción sería considerada ilegal. Ilegal de información privilegiada requiere "material, información no pública acerca de la seguridad." La información en su escenario es la información no pública sobre una empresa diferente. A menos que exista una relación directa entre la información y el DHI (por ejemplo, si Tesla iba a cancelar un contrato existente, debido a la nueva tecnología), es puramente especulativo, que la noticia de impacto DJI en todo.

Para el segundo ejemplo, de nuevo la inversión es puramente especulativa. Dependerá, por supuesto, en las leyes en Bratislava, pero en los estados unidos, no hay leyes que soy consciente de que hacer inmobiliarias inversiones basadas en información privilegiada es ilegal. Allí están las leyes que requieren que los vendedores divulgar información que pueda afectar el valor de una propiedad (por ejemplo, si el principal inquilino de un complejo de oficinas está planeando mudarse fuera), pero eso es más de un incumplimiento de deber fiduciario que el fraude de valores.

Answer 3

Si Una empresa planea hacer algo que afecta a la empresa B en una manera importante (bueno o malo), y que usted sabe acerca de esto, mientras que el público en general no lo hace, entonces usted tiene conocimiento de información privilegiada de la compañía B. Este Tesla gerente pueda tener la información privilegiada de DJI que incluso los supuestos internos de DJI (director ejecutivo de administración) no tienen.

Así que sí, la negociación en DJI acciones sobre la base de esta información es información privilegiada.

Para el Bratislava situación, sería necesario conocer las leyes de Eslovaquia a ver si se considera información privilegiada y la ilegal en Eslovaquia (no tengo idea); también le es necesario saber si los estados UNIDOS considera que este es un crimen, y que los estados UNIDOS iba a procesar. Pueden, o no, la atención sobre lo que sucede en Eslovaquia.