Durante el "crash" del mercado de valores de 2008-2009, el fondo llegó a principios de marzo, no en medio de la liquidez pesada y otras crisis bancarias en otoño. ¿Recuerdas cuál es la historia de esto, qué sucedió a principios de marzo? Es decir, ten en cuenta que hubo un aumento a finales de 2008, luego vino la segunda caída más profunda, meses después, pero no recuerdo ningún detalle.
La segunda caída fue parte del mismo evento. El resurgimiento a corto plazo a menudo se llama un "rebote de gato muerto".
La respuesta de Mongus Pong es una gran respuesta, voy a abordar desde un punto de vista más anecdótico.
Piensa en el miedo que se respiraba en el aire en otoño de 2008. Según mi recuerdo, esa estabilización a corto plazo vino de la mano de la Reserva Federal, el Presidente, el Congreso, etc., al afirmar que el gobierno haría todo lo posible para mantener la liquidez en el mercado. Así que el miedo a un colapso más amplio de los bancos de inversión (más allá de Lehman Brothers, Merrill Lynch, etc.) debido a que la Fed actuara como lo hizo en 1929 se calmó.
Para el primer trimestre de 2009, quedó claro que los negocios se evaporaron, no ocurría nada. No se vendían coches, la Navidad fue triste, las vacaciones se cancelaban. (ejemplo: fui de vacaciones a un resort lujoso en diciembre de 2008 y pagué $60/noche por una habitación de $450/noche. ¡El lugar estaba medio vacío!)
En última instancia, nadie realmente sabe qué causa que los mercados suban y bajen más allá de la oferta y la demanda. Si más personas quieren comprar que vender, los precios suben. Y si más personas quieren vender, los precios bajan.
Los canales de noticias a menudo intentarán atribuir una razón específica al movimiento de precios, pero eso es en gran medida solo trabajo de adivinanza para llenar las páginas de noticias para que las personas tengan algo que leer.
Puede resultarte interesante leer sobre el principio de la Onda de Elliott. La caída de 2008 fue un ajuste perfecto de la Onda de Elliott. La teoría de la Onda de Elliott establece que los estados de ánimo sociales (que en última instancia impulsan el mercado de valores) generalmente ocurren en un patrón relativamente predecible.
La caída en septiembre fue una Onda 3 hacia abajo. Aquí es donde la mayoría de las personas pierden la esperanza. Sin embargo, todavía hay algunas personas que siguen aferradas. Los mercados tienden a divagar durante la onda 4. Finalmente, las últimas personas pierden la esperanza y venden. Esto causa la caída final de la onda 5.
Solo cuando la última persona ha perdido la esperanza pueden los mercados comenzar a subir nuevamente.
¿Alguna reflexión/comentario sobre lo que ves en los gráficos de 2012 en relación a los estados de ánimo sociales y sus principios? Económicamente, parece que hay muchos posibles problemas importantes en la economía, desde los EE. UU. hasta Europa y China. Muchas gracias por señalar esta referencia, siempre he estado interesado en comprender más sobre cómo a corto plazo, el "mercado es una máquina de votación".
Un punto de desacuerdo, sobre las últimas personas que abandonaron la esperanza. No es cierto, porque si todos abandonaran la esperanza, nadie estaría comprando. Había personas - yo era una de ellas, y sospecho que había muchas otras - que no solo no vendieron nada durante la caída, sino que recortaron otros gastos al máximo para comprar más a precios de ganga.
Primero, me gustaría usar un mejor gráfico. En mi opinión, un gráfico de líneas de cierre de día oculta mucha información importante. Aquí tienes un gráfico diario de registro OHLC:
La caída inicial desde el cierre de 1099.23 el 3 de octubre fue a 839.8 intradía, cerrando en 899.22 el 10 de octubre. Después de esto, el mercado seguía siendo muy volátil y alcanzó un mínimo de 747.78 el 20 de noviembre, cerrando solo ligeramente por encima de este. Llegó a cotizar tan alto como 934.70 el 6 de enero de 2009, pero todo el período desde el 24 de noviembre hasta el 13 de febrero fue más o menos un rango de negociación de aproximadamente 800-900. A pesar de esto, los informes de noticias de la época frecuentemente decían cosas como "esto no va a ser una recuperación en forma de V, va a ser en forma de U." La caída de aproximadamente una semana que se ve desde el 27 de febrero hasta el 9 de marzo llevándola a un mínimo intradía de 666.79 (solo aproximadamente un 11% por debajo del mínimo anterior) a primera vista parece ser solo una continuación de la tendencia anterior. Sin embargo...
La subida del 10 de marzo comenzó con diversos artículos de noticias (como este), que recuerdo en ese momento sugerían cosas como reinstaurar partes de la Ley Glass-Steagall de 1933 que habían sido derogadas por el Acta Gramm-Leach-Bliley. Aunque estos intentos parecen haber sido infructuosos, la amplia difusión de dichos intentos en los medios pareció revertir una noción común que vi extendida en foros y otros lugares, de que "estaríamos en este lío para siempre, el mercado no tiene otra opción que caer, y por lo tanto apostar en corto en el mercado es una buena idea ahora." No encuentro el artículo en sí, pero un tema prominente era la regla de la "subida" en la venta en corto:
La SEC eliminó la regla el 6 de julio de 2007, pero en marzo de 2009, luego de una conversación con la presidenta de la SEC Mary Schapiro, el representante Barney Frank del Comité de Servicios Financieros de la Cámara dijo que la regla podría ser restablecida.
Desde este punto de vista, entonces, la última caída no fue tanto impulsada por el reconocimiento de que la economía realmente estaba en el retrete (ya que esto realmente había sido descontado en la primera caída y al menos para finales de noviembre ya había sido incorporado al precio). En cambio, fue un tipo de inversión de tendencia de mercado, donde ahora empezabas a ver a inversores individuales subirse al carro y decidir que ahora era el momento de aventurarse en la venta (en corto). El hecho de que la regla de subida iba a ser reinstalada tuvo un efecto notable en detener la caída final.
Los precios de las acciones pueden caer por muchas razones. Puede ser causado por informes de ganancias pobres, proyecciones de ganancias pobres, noticias políticas nacionales, noticias geopolíticas, terrorismo, cambios en la política de la Fed, noticias legislativas propuestas o reales, temores de inflación, rumores, ad nauseum. Incluso en retrospectiva, es imposible determinar la causa específica a menos que haya un evento singularmente trascendental como la destrucción de las Torres Gemelas el 11 de septiembre.
La razón simple por la que el mercado de valores baja es que hay más acciones ofrecidas para la venta de las que los compradores están dispuestos a comprar. Para atraer compradores, los vendedores tienen que seguir bajando el precio que ofrecen para atraer compradores.
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Solo me pregunto si alguien más nota el gran elefante rosado (o tal vez burro sería más apropiado) en la habitación sobre el que nadie está hablando.
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? No estoy seguro de lo que quieres
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