Primero, considere el caso de base de lo que usted está preguntando: usted espera tener un futuro obligación del pago de intereses, y usted está preocupado de que la tasa cuando se pagan, será más alta que la tasa de hoy. En el caso más simple, teóricamente podría cobertura de riesgo por la compra de un activo que paga la tasa de interés de mercado. Como la tasa de interés sube, el aumento de sus costos, el retorno de este activo también aumentaría. Esto podría minimizar su exposición a la tasa de interés las fluctuaciones.
Por supuesto, hay dos problemas con esta solución simplificada:
(1) la razón por La que usted espera pagar intereses, es porque usted necesita o quiere asumir la deuda para la compra de su casa. Para compensar este riesgo poniendo todo su dinero en un activo que lleva la tasa de interés de mercado, efectivamente podría ser el mismo que acaba de comprar su casa en efectivo.
(2) el momento de La salida es un poco singular: será de bloqueo en una tasa, en 5 años, que va a determinar los pagos a los 5 años después de eso. Así que a menos que usted es dueño de este interés que pagan bien para que todo el futuro de duración, que no benefician inmediatamente. Usted también no necesita / quiere comprar ese activo hoy en día, porque las tarifas desde hoy hasta el 2022 son irrelevantes para usted - usted quiere algo que va directamente en contra de la imperante tasa de interés hipotecario en 2022, precisamente.
Así que en tu caso concreto, en teoría podría considerar la siguiente solución: Se podría corto de un bono de cupón, es probable que uno con 10 años de la fecha de vencimiento a partir de hoy. Como las tasas de interés suben, el valor del bono cupón [para lo restante de la vida de 5 años], que se ha implicado en la tasa de interés de hoy, caerá. Debido a que se han cortocircuitado un activo de caer en el valor, va a tener una ganancia. Entonces, usted puede cerrar su posición corta cuando usted compra su casa en 5 años. En teoría, su ganancia en ese momento en el tiempo, sería igual al valor actual de la velocidad diferencial entre el día de hoy a la baja en las tasas hipotecarias y los de mañana, las altas tasas de interés.
Hay diferentes maneras mecánicamente para lograr lo que se menciono anteriormente (como la compra de adelante los contratos de derivados sobre tipos de interés, etc.), pero todos los métodos tienen algunas advertencias importantes:
(1) Estos no será perfecto coberturas en contra de sus tasas de interés hipotecario, a menos que el producto se relaciona directamente con las tasas hipotecarias. En General las tasas de interés sólo será un proxy de las tasas hipotecarias.
(2) Hay un riesgo adicional en la toma de este tipo de posición. Tomando una posición corta / negociación en un margen requiere que usted haga los pagos pendientes para el corredor en el caso de que su posición pierde dinero. Teóricamente las pérdidas serían compensados por la inherente a las ganancias en el futuro, si las tasas hipotecarias se mantienen bajos / bajar más, pero ese desplazamiento no está en su plan de 5 años.
(3) 5 años puede ser demasiado largo de una línea de tiempo para que usted con precisión el tiempo de la madurez de los 'hedge' posición. Si usted termina moviendo en 7 años, entonces los cambios en las tasas entre 2022-2024 podría significar perder en su 'hedge' posición y sus tasas de interés hipotecario.
(4) Tomar una posición como la de inmovilizar su capital - ya sea porque son directamente la compra de un activo con el que creo que va a compensar creciente de las tasas de interés, o porque usted está tomando en una cuenta de margen para una posición corta (que impide el uso de una cuenta de margen para otras inversiones, en la medida en que 'máximo' su margen de límite).
Dudo que cualquiera de estas soluciones será deseable para una persona que busca mitigar el riesgo de tasa de interés, debido a los riesgos adicionales que se crea, pero puede ayudar a ver esta idea en otra luz.
