Contrato De Futuros Sobre Valores Justos De Precisión

Question

Recientemente me han encomendado la tarea de trabajar en el valor justo de derivación para los futuros sobre índices bursátiles (no NOSOTROS). Sé que la FVD función en Bloomberg puede tener una gran discrepancia en los mercados: donde turístico es realmente caro y viceversa. ¿Cómo puedo determinar la exactitud de mi modelo, sin esperar a que expire?

Las principales dificultades que se han encontrado son:

1. Las tasas de interés para el costo de llevar (algunos de los países que han cerrado los mercados de divisas), entonces, ¿cuál es la aproximación más cercana que debo mirar?

   Algunas personas han mencionado que los Denp pero necesito ayuda en la construcción de curvas, mejor pedir las citas de la FDN de los comerciantes?

2. Dividendos - gran diferencia de mis cálculos vs lo Bloomberg BDVD función de la muestra (divisores diferentes, confirmó ex-fechas y FVD perdiendo dividendos). ¿Cómo puedo determinar que es correcto o incorrecto?

3. La precisión del valor razonable, dado que es sólo una estimación, ¿cómo la gente comercio el calendario de los diferenciales? (Podría ser de OT, perdóname)

4. Y si es posible, ¿cuál ha sido su experiencia al derivar los valores justos?

Answer 1

Todas las preguntas bastante bueno dado que éste es tu primer pregunta en este sitio. La respuesta es que no sabemos con absoluta certeza cuyo dividendo modelo es el correcto. Pero por lo general usted leer bastante bien dado que hablar a los corredores con regularidad. Nada de lo que se estima que, por definición, puede no ser precisa, por lo que usted necesita para construir un modelo propio con la información dada a la mano, que incluye lo que otros participantes en el mercado están viendo. El ancho de la propagación en las estimaciones también es de importancia y que debe ser tomada en cuenta por el modelo.

Definitivamente, me gustaría tomar en cuenta el mercado de las tasas de dividendos. Incluso si usted sólo con poca frecuencia comercio con determinados vender lado del escritorio que generalmente comparten su dividendo de datos. Si ese no es el caso, pero usted tiene acceso a una casa-vol escritorio, a continuación, usted debe hablar con ellos ya que la mayoría sin duda el dividendo de datos de cualquier contador de la parte a que el comercio con el. De hecho dividendo de datos son a menudo compartidas durante el acuerdo sobre el precio de proceso cuando el comercio sola acción o índice de opciones.