Es la rentabilidad de la inversión en fondos indexados correctamente reflejada por el cambio de valor en el índice?

Question

Estoy leyendo este artículo, que hace la siguiente afirmación:

En 1974, el Dow jones cerró en 616*. A finales de 2014 fue 17,823*. Más que 40 años (de enero de 1975 – enero de 2015) el S&P 500 (una más amplia y más contando índice creció a una tasa anualizada del 11,9%** Si usted ha invertido $1,000, entonces habría crecido a $89,790*** a partir de 2015, amaneció.

*https://www.mdleasing.com/djia-close.htm **http://dqydj.net/sp-500-return-calculator/ ***http://dqydj.net/sp-500-dividend-reinvestment-and-periodic-investment-calculator/

No estoy específicamente relacionados con el tercer argumento ("Si usted ha invertido $1,000..."), o con alguno de los consejos que el autor da, pero con las siguientes:

Hasta donde yo soy consciente, tanto de estos índices se incrementan cuando el precio promedio de una constante de parte de una empresa en el índice crece. Sin embargo, cuando una empresa produce un error y se va a la quiebra, será eliminado del índice. Esto me sugiere que no es de extrañar que el Dow Jones o el S&P 500 siempre lo hace bien: Las empresas que no se quitan, y dejar de influir en el promedio de la pena.

Pero ¿no es esto también significa que el hecho de que el rendimiento de la Dow siempre es bueno (a largo plazo) no de forma directa significa que invertir en un fondo que sigue el Dow Jones siempre es bueno, ya que el riesgo de fracaso no se refleja en el valor del Dow Jones?

Answer 1

El Dow jones (Dow Jones Industrial average) se compone de 30 grandes, las empresas de propiedad pública con sede en los Estados unidos. Como usted dijo, el valor del Dow no es de mercado ponderado por capitalización, sino más bien la suma del precio de una acción para cada componente de la empresa, ajustado por dividendos.

Los componentes del Dow sólo han cambiado 52 veces desde su comienzo en 1896. El Dow acciones son la mejor de blue-chip acciones cotizan en la NYSE y NASDAQ intercambios. Que se apague el índice de mucho antes de ir a la quiebra. No dow jones compañía ha ido a la quiebra mientras era todavía parte del dow jones. Es por eso que el rendimiento de la Dow no tiene el tipo de sobreviviente sesgo que se le preguntó acerca de.

Answer 2

Las empresas se mueven dentro y fuera del índice, por múltiples razones. Algunos no, algunos de split, algunos de mezcla, algunos son comprados, algunos cambios, de modo que ya no califica. El equipo que crea y mantiene el índice determina lo que las empresas reúnan los requisitos, y luego, lentamente, hace que cambia a medida que cambian las condiciones.

Para el inversor individual en la selección de un fondo que sigue el índice significa que no tendrá que pagar directamente por un equipo para evaluar qué acciones invertir en. El fondo sólo sigue la dirección del índice definidor.

Para ser un índice de los componentes debe cambiar lentamente, de lo contrario la tarifa para la venta de las acciones que son expulsados del índice y la compra de nuevos componentes impacto significativo en los rendimientos, y puede afectar a la eficiencia fiscal. El índice de definidor, no sólo ajustar el contenido para hacer el índice de realizar el bien, el objetivo es servir como punto de referencia para el mercado.

La necesidad de que el fondo de los impuestos y la tarifa eficiente hará que algunos de los fondos de posposición de los cambios en el índice para manejar los costos y los impuestos. El índice definidor también minimizar los cambios, a veces, permitiendo que el número de empresas un poco más grandes o más pequeños. Si dos empresas en el S&P 500 combinación de ellos no inmediatamente elegir un reemplazo, se puede esperar un tiempo hasta que están listos para hacer otros cambios.

La razón por la que el índice S&P 500 es popular, es que es lo suficientemente amplia como para servir de punto de referencia para toda la concentración del mercado. No siempre lo hacen bien. Tiene en los días, semanas, meses, y años. Puede tomar meses o años para recuperarse. Algunos años muchos de los activos de los fondos de vencer, algunos años de los bonos de los índices de vencer, algunos años otros índices de beat it.

Answer 3

¿Por qué hay que ser un problema? Una empresa en quiebra sería quitado el índice a un precio de cero, o cerca de ella. No retroactivamente quitar la compañía cuando estaba en su apogeo.