Cómo quitar el elemento de riesgo a partir de un conjunto de hipoteca de tasa fija ofrendas?

Question

Seguimos esperando en el banco ayer, con la pintura no ver en seco, me encontré mirando fijamente las tasas de interés hipotecario. (Estas son todas las tasas de interés anual):

• Variable: 2.475%
• 1 año: 2.90%
• 2 años: 3.05%
• 3 años: 3.15%
• 5 años: 3.30%
• 7 años: 3.35%
• 10 años: 3.65%
• 15 años: 4.25%
• 20 años: 4.70%

El más largo es el de tasa fija más alta la tasa de interés; no hay sorpresa, como el banco quiere su recompensa por tomar el riesgo de tasa de movimientos. Pero el gráfico de los precios no es una línea recta, ni una simple curva, por lo que debe representar a más de riesgo. (?) Qué representa este banco predicciones de cómo el banco central del tipo de interés de referencia se mueve?

Si es así, ¿cómo puedo extraer su predicción de que los datos? I. e. ¿cómo puedo quitar el fijo-riesgo de tipo de elemento. (Por CIERTO, el actual tipo de interés de referencia es de 0,00%, lo que puede afectar a los cálculos, ya que el cambio sólo puede moverse en una dirección.)

Como estas son las tarifas que ofrecen a los consumidores, podría también ser un elemento de marketing aquí? E. g. es el 7 año tasa artificialmente bajos debido a que quieren atar a más personas a los 7 años a los 5 años?

(Las tasas son de Tokio Mitsubishi UFJ bank; la tasa de referencia es del Banco De Japón.)

Answer 1

Hipoteca precios incluyen los siguientes elementos

• El costo de los fondos para el banco
• El riesgo de incumplimiento por el prestatario
• El precio de cualquier incrustado optatividad en la hipoteca
• Anticipado de los costos de administración
• Los pagos por adelantado (conocidos como "puntos")

A la primera orden, no hay realmente ninguna prima asociada con el riesgo de tasa de movimientos, ya que el banco puede cubrir los lejos por tomar posiciones opuestas en los swaps de mercados. De orden superior, la tasa de riesgo de los efectos relacionados con la optatividad no existen.

El costo de los fondos para el banco es esencialmente "la" tasa libre de riesgo más una prima asociada con los propios del banco, probabilidad de impago. En los estados UNIDOS la mayoría de las hipotecas son en realidad un precio contra FNMA del costo de los fondos, debido a que la mayoría de las hipotecas son titulizados y vendidos a dicho organismo. Tokio Mitsubishi tendría un nivel relativamente bajo el riesgo de impago y el costo de los fondos como Fannie Mae.

Diferentes países tienen diferentes costumbres acerca de la optatividad. En los estados UNIDOS, casi todas las hipotecas permiten que el comprador prepago sin penas pero que no es el caso en el reino unido. Tradicionalmente las hipotecas estadounidenses habían tendido a ser de tasa fija, por lo que, integrado en el pago anticipado de la opción disfrutado por el dueño de casa puede ser muy valioso.

Préstamos hipotecarios de tasa flotante, más común en los estados UNIDOS en la última década y en Europa durante muchas décadas, implica menos riesgo de tasa de interés para el emisor, pero la optatividad de gradual de la tasa de aumento, gorras, y los pisos puede ser complicado. En la práctica mucho de que optatividad es simplemente ignorado cuando ajuste de los precios, particularmente desde el incumplimiento del prestatario es más importante elemento y, simultáneamente, difícil de medir o estimar.