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Ecuaciones o conceptos fundamentales de las finanzas

Lo que sigue es una paráfrasis de: Ecuaciones fundamentales en economía

Para las demás ciencias es fácil señalar las ecuaciones, desigualdades, proposiciones o conceptos más importantes que fundamentan la disciplina. Si quiero explicar Finanzas a un físico, digamos, cuáles se consideran las ecuaciones, inecuaciones, principios, proposiciones (teoremas, lemas, etc.) o conceptos más fundamentales, fundacionales o importantes que subyacen en la asignatura y que debo introducir e intentar explicar ?

Mi suposición: Teorema fundamental de la fijación de precios de los activos o algún Principio de fijación de precios pero eso es viniendo de un fondo matemático de finanzas. ¿Las personas que provienen de las finanzas corporativas o personales (o cualquier otra cosa que financie está por ahí) los antecedentes dicen algo similar?

Y si las finanzas generales no son necesariamente el tema aquí, entonces supongo que responder con la economía financiera.

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Yo diría que el CAPM es una buena manera de introducirlo en las finanzas.

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Mucha gente considera las finanzas como una rama de la economía y las llama economía financiera. Por lo tanto, se aplican los mismos principios básicos de oferta y demanda, competencia, incentivos, etc.

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@AlexisL. o ella. gracias

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Dylan Beattie Puntos 23222

Teniendo en cuenta que este es un sitio de Stack Exchange de Economía, voy a responder en el espectro de la Economía Financiera. Estas son las ecuaciones e ideas más fundacionales de la Economía Financiera para entender investigaciones aplicadas o académicas más complejas.

1. Rendimiento bruto

El rendimiento bruto es el rendimiento de una inversión antes de deducir los impuestos y los gastos. $$1+R_{t+1}=\frac{P_{t+1}+D_{t+1}}{P_t}$$ $R_{t+1}$ Rendimiento neto $P_{t+1}$ Precio del activo financiero $D_{t+1}$ : dividendo

2. Valor actual

Valor actual ( $PV$ ) es el valor actual de una suma de dinero futura o de una corriente de flujos de caja dada una tasa de rendimiento determinada. $$PV=\frac{FV_n}{(1+R)^n}$$ $FV$ Valor futuro $R$ : tipo de interés

3. El modelo de crecimiento de Gordon

El modelo de crecimiento de Gordon se utiliza para determinar el valor intrínseco ( $V_0$ ) de una acción en función de una serie futura de dividendos ( $D_0$ ) que crecen a un ritmo constante ( $g$ ). $$V_0=D_0 \frac{1+g}{R-g}$$ $R$ : tipo de interés

4. Precio de los bonos El precio de un bono es la suma de los valores actuales de todos los pagos de cupones previstos más el valor actual del valor nominal al vencimiento.

$$P_{bond}= \sum_{t=1}^T \frac{\text{Interest}}{(1+r_{it})^2}+\frac{\text{Par Value}}{(1+r_{iT})^2}$$

5. Duración

Medida de la sensibilidad del precio (el valor del principal) de una inversión de renta fija a una variación de los tipos de interés. Dada la relación entre el valor actual, el flujo de caja futuro y el rendimiento al vencimiento: $$PV=\frac{\sum CF_t}{(1+YTM)^t}$$ El polinomio de Taylor de segundo orden es el siguiente: $$dPV=\underbrace{ \left( \frac{dPV}{dYTM} \right)dYTM}_{\textbf{Duration}}+ \underbrace{\left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{d^2 PV}{dYTM^2} \right)dYTM^2}_{\text{Convexity}}$$

$YTM$ Rendimiento al vencimiento: rendimiento al vencimiento

6. Convexidad

Para cualquier bono, el gráfico de la relación entre el precio y el rendimiento es convexo. Esto significa que el gráfico forma una curva en lugar de una línea recta (lineal). El grado de curvatura del gráfico muestra cuánto cambia el rendimiento de un bono en respuesta a un cambio en el precio.

$$dPV=\underbrace{ \left( \frac{dPV}{dYTM} \right)dYTM}_{\text{Duration}}+ \underbrace{\left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{d^2 PV}{dYTM^2} \right)dYTM^2}_{\textbf{Convexity}}$$

7. Prima de liquidez

Una prima que los inversores exigirán cuando un determinado valor no pueda convertirse fácilmente en efectivo, y se convierta en el valor justo de mercado.

8. CAPM (Modelo de valoración de activos de capital)

Modelo que describe la relación entre el riesgo y la rentabilidad esperada y que se utiliza en la fijación de precios de los valores de riesgo. Puede estimarse mediante MCO simples: $$ER_i=R_f + \beta_i(ER_m-R_f)$$

$ER_i$ Rendimiento esperado de la cartera $i$ , $ER_m$ : rendimiento esperado de la cartera de mercado, $R_f$ : cartera sin riesgo, $\beta_i$ :CAPM-beta de la cartera $i$

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¡gracias Übel Yildmar!

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MotoTribe Puntos 501

Para las finanzas corporativas, una gran pregunta es "¿Cómo afecta la actividad X de las empresas a la riqueza de los accionistas?" Las propuestas de irrelevancia (por ejemplo, Modigliani y Miller) sostienen que, en determinadas condiciones, una actividad concreta no modifica la riqueza de los accionistas (por ejemplo, los niveles de deuda son irrelevantes para el valor de la empresa). Los mercados completos hacen que los desacuerdos sobre la política de pagos puedan ser "negociados".

Yo no llamaría a las finanzas una ciencia. No hay realmente análogos de las constantes físicas, por ejemplo.

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¡gracias manofbear!

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