¿Los fondos de pensiones reciben intereses?

Question

El fondo de pensiones es el dinero que el empleado y, a veces, el empresario y el gobierno pagan y que se acumula en el fondo de pensiones.

Pero mi pregunta es, que este fondo de pensiones es básicamente una cuenta bancaria, ¿y esta cuenta obtiene intereses a lo largo de los años?

Necesito saberlo porque quiero entender mejor las calculadoras de pensiones.

Las empresas disponen de una gran cantidad de dinero a lo largo de los años y lo van pagando poco a poco a medida que la gente se va jubilando, pero hay un capital acumulado que no cambia, ya que todo el que se jubila es sustituido por un nuevo empleado que pagará las mismas comillas. ¿Tienen las empresas alguna autoridad para utilizar este dinero? ¿Por ejemplo, para invertir en otras empresas y hacer más grande la acumulación? ¿Pueden obtener intereses por este dinero y posiblemente utilizarlo para sí mismo sin devolverlo a los empleados? ¿O pagan el dinero acumulado más los intereses a ellos?

No soy un hablante nativo de inglés, así que es posible que haya utilizado mal algunos términos aquí, pero espero que se entienda.

Answer 1

Hay dos tipos principales de pensiones que hay que tener en cuenta para responder a su pregunta:

(1) Plan de pensiones de prestación definida . Este tipo es el plan de pensiones "tradicional". Significa que, cuando te jubilas, recibes una prestación basada, por lo general, en los años de servicio y el salario durante ese periodo. Incluso si el mercado falla, la empresa sigue teniendo la obligación legal de pagar la pensión y, dependiendo de la jurisdicción, es probable que haya incluso algún tipo de seguro/protección para tratar de mantener el plan de pensiones, incluso si la propia empresa falla. Es probable que la empresa tenga la obligación legal de mantener el plan de pensiones bien financiado, lo que significa que no puede limitarse a utilizar las nuevas aportaciones de los nuevos empleados para pagar a los jubilados; si los rendimientos del mercado sobre el "fondo" invertido son escasos, la empresa tendrá que aportar dinero adicional para poder pagar correctamente las cantidades futuras.

Este tipo de plan funciona haciendo que los empleados aporten al "fondo de pensiones", y la empresa invierte ese dinero, más el dinero adicional aportado por la empresa directamente, en el mercado. Si todo va bien, el dinero invertido inicialmente crecerá y podrá pagar la jubilación. Si las inversiones tienen un rendimiento inferior, la empresa tendrá que pagar cualquier déficit. Esto hace que el riesgo de fracaso del mercado recaiga en la empresa, no en el individuo (salvo en caso de quiebra total no asegurada, en cuyo caso los jubilados podrían perderlo todo).

(2) Plan de pensiones de aportación definida. Este tipo es cada vez más común, debido a los riesgos asociados al plan de prestación definida. En este caso, el empleado aporta dinero a su propio "fondo de pensiones" personal, y es probable que la empresa también ponga algo de dinero. A continuación, es el individuo quien elige cómo invertir ese dinero [es muy probable que haya un número limitado de opciones entre las que elegir, decididas por la empresa al establecer el plan].

En este caso, las cosas funcionan en parte como está suponiendo: el dinero invertido gana intereses, dividendos y rendimientos de capital, en función de dónde se invierta el dinero. Sin embargo, hay que tener en cuenta que las aportaciones de los nuevos empleados son sólo para esos nuevos empleados: nadie más paga los pagos de los jubilados una vez que la empresa ha puesto las aportaciones iniciales. Por lo tanto, el riesgo de que el mercado tenga un rendimiento inferior recae en el individuo; la empresa no asume ningún riesgo de fracaso del mercado.

Hay un tercer tipo de plan de pensiones, gestionado por el gobierno, que funciona haciendo que toda la población pague un impuesto adicional, y paga con ese impuesto, a todos los jubilados . Esto funciona exactamente como usted indica: los nuevos trabajadores pagan efectivamente para que los jubilados sigan cobrando su pensión. En el caso de que haya pocos trabajadores nuevos pero muchos jubilados, eso puede suponer una fuerte presión fiscal para el grupo más pequeño de trabajadores nuevos.

Answer 2

Los fondos de pensiones se invierten, sobre todo en bonos y acciones, y los intereses y dividendos se añaden a los fondos, que (en el caso de las pensiones de prestación definida) no serían lo suficientemente grandes como para cumplir con sus obligaciones sin los ingresos y el crecimiento del capital. El dinero permanece en el fondo de pensiones y no puede ser utilizado por la empresa (salvo que si el fondo de pensiones tiene un superávit, la empresa puede reducir o interrumpir sus pagos al fondo).

Answer 3

Pero mi pregunta es que este fondo de pensiones es básicamente una cuenta bancaria ¿Y esta cuenta recibe intereses a lo largo de los años?

Es probable que se trate de una idea errónea por su parte. El dinero que se ingresa en un "bote" de pensiones lo invierte casi con toda seguridad la compañía de pensiones en acciones, bonos y otros valores. Por lo tanto, hay muy poco dinero en efectivo sentado allí En realidad, no actúa como una cuenta bancaria, sino más bien como una cuenta normal de acciones/inversión.

El valor total de la cuenta aumentará (normalmente) debido a los dividendos de las acciones, los intereses de los cupones de los bonos y el crecimiento del capital (cambio de precios). Pero esto no es realmente lo mismo que el interés que obtendrías si pusieras el mismo dinero en una cuenta bancaria.

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Tenga en cuenta que hay varios tipos de pensiones disponibles; he asumido aquí que estamos hablando de la contribución definida, que es la única que tiene un "bote de pensiones" concreto. Otras ni siquiera tienen eso: simplemente pagas a alguien dinero cada mes a cambio de la promesa de que te devolverá más en el futuro.

También hay que tener en cuenta que los detalles dependerán de quien le proporcione la pensión y de las normas sobre pensiones de su país. En teoría, un banco podría ofrecer una cuenta de ahorro en efectivo con altos intereses dentro de una envoltura de pensión (es decir, una pensión que no invierte en ningún valor, sino que se limita a pagar una cantidad fija de intereses por el efectivo). Sin embargo, esto sería muy probablemente una mala idea tanto para el banco como para sus clientes, ya que el efectivo es un vehículo terrible para el crecimiento a largo plazo.

(Si tuvieras alguna pregunta de seguimiento, sería bueno que fueras más específico sobre la situación en la que estás pensando).

Answer 4

Las acciones y los bonos se comportan de forma diferente durante décadas

Un fondo de pensiones se parece mucho a una dotación universitaria: es un fondo de dinero que existirá durante mucho tiempo. Por eso, las reglas de inversión cambian.

Mire la historia para saber cómo se comportan las acciones en un periodo de 5 años. Algunos períodos de 5 años son buenos, otros son malos. Muy pocas son terribles.

Ahora estira la ventana a un periodo de 30 años. Todos son buenos. Cada uno de ellos . A largo plazo, el mercado de valores siempre gana.

Gestiono dotaciones. Se trata de grandes fondos de dinero que se supone que generan ingresos: intereses, dividendos, ganancias de capital. Recientemente hemos cambiado las reglas de las dotaciones: antes eran muy complicadas. Ahora están obligados a invertir para crecer y sólo se lleva un 4-7% al año, pero puede hacerlo tanto en los buenos como en los malos tiempos.

¿Qué es el crecimiento, para una dotación o un fondo de pensiones? Es eso de los 30 años, donde se obtienen las mayores ganancias a muy largo plazo. Estás obligado a invertir ahí, y te demandarán si no lo haces.

El crecimiento tiene un socio: donde hay crecimiento, hay volatilidad . Lo llamas "riesgo".

Y debido a ese "riesgo", eres muy reacio a invertir en la bolsa, ni siquiera a muy largo plazo, donde ese "riesgo" desaparece en las ganancias. . Y así, no se puede entender la idea de que un fondo de pensiones haga eso. Lo hace, y esto funciona.

Unos pocos fondos de pensiones se vuelven muy activistas con sus inversiones, y realizan inversiones audaces (estúpidas). En este nivel de inversión, audaz==estúpido. El error número 1 es invertir en las acciones de su propia empresa, porque ahora todos los huevos están en la misma cesta: si la empresa se hunde y los empleados quieren jubilarse en lugar de buscar un nuevo trabajo, el dinero de la jubilación no está ahí. Esto es un trato sucio: el gestor de fondos compró las acciones porque es amigo de los gestores de la empresa, que necesitaban la infusión de capital porque la empresa está siendo mal gestionada. Eso debe ser ilegal, seguramente lo sería para un gestor de fondos.