Hay muchos tipos de fondos de inversión. Sin la consideración de fondos especiales o de otras categorías particulares (por ejemplo, los mercados emergentes, bienes raíces, etc), ¿cuál es la diferencia entre los siguientes 3 tipos? ¿Qué es lo que realmente significa para un principiante inversionista en términos de riesgo, el rendimiento, o de otros factores?
Gracias
Valor de la inversión implica buscar las empresas que son "barato". Barato puede ser determinado por mirar las estadísticas, como el precio a valor en libros, el precio de las ganancias, EBIDTA vs Ingresos Netos, valor en libros y muchas otras relaciones, o mediante el uso de modelos de valoración, tales como el modelo de descuento de dividendos de John Burr Williams (hoy en día conocido como Valor Presente Neto de análisis o de Descuento de flujos de caja). El objetivo de inversión en valores es tratar de establecer un "intrínseca" de valor para una empresa y comprar empresas que están vendiendo a un gran descuento respecto a su valor intrínseco.
La "gran tamaño" es importante. Si usted puede encontrar una empresa que usted piensa que es un valor de $50 por acción, pero es la venta por $25 por acción, luego de la venta de un 50% de descuento, que es grande. Si un $50 de la empresa es la venta por $48, luego de que todavía es un descuento, pero no lo suficientemente grande. La idea es que la valoración es áspera por lo que desea un gran margen de seguridad , de modo que incluso si usted no está en el lugar, usted todavía está garantizado para hacer dinero.
Así, el valor de los fondos de buscar acciones infravaloradas y seguir una estrategia de comprar y mantener.
Los fondos de crecimiento son esencialmente lo contrario. Mientras que las acciones de valor están a menudo fuera de su favor y han de bajo precio para el libro de los valores, de las acciones de crecimiento generalmente tienen alto precio para reservar y el precio de las ganancias de las proporciones. La idea es que un crecimiento de la empresa está creciendo muy rápido, de modo que puede justificar el pago de una alta varios porque no va a crecer mucho en los próximos años, y justificar su inversión.
El crecimiento de los fondos de buscar empresas que están creciendo muy rápido, y la compra de esos tipos de acciones. El crecimiento de las empresas en general están a favor con el mercado, mientras que el valor de las empresas en general están fuera de favor.
Mezcla implica una estrategia mixta de algún descuento en el valor de las empresas y de algunas empresas de alto crecimiento. Estos en realidad no son muy comunes teniendo en cuenta la especialización de los fondos de inversión.
Hay mucho debate acerca de qué estrategia es realmente eficaz en el largo plazo, y no voy a entrar en eso aquí.
En términos de riesgo, fondos de crecimiento tienden a ir muy rápido, pero después de estabilizar tienden a caer, y pocos gerentes efectivamente puede elegir el correcto crecimiento de las existencias en el momento adecuado. Los fondos de valor tienden a ser no tan volátil pero pueden tener mediocre devuelve por un tiempo (especialmente en toro mercados) antes de tener un excelente rendimiento.
Yo aconsejaría que estudiar cuidadosamente el historial de compra de los gestores de fondos que usted está mirando. A menudo, el valor de "fondos" se "valor-pretendiente de fondos" debido a que los gerentes tienen bastante alto volumen de ventas, que es poco común en los fondos de valor. Para los fondos de crecimiento, desea buscar para los gerentes que seleccionar a las empresas antes de que se conviertan en super caliente y todo el mundo salta. Los gerentes son difíciles de encontrar y nadie lo hace constantemente, pero es importante vigilar los fondos que simplemente comprar lo que está de moda y se llaman a sí mismos los fondos de crecimiento.
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