Optimización de la cartera mediante el método de política de cartera paramétrica en MATLAB

Question

Quiero construir una cartera de acciones optimizada con la restricción de una estrategia de inversión cero. El peso de la cartera en cada acción necesita ser modelado como una función de las variables de estado (factores que tienen un efecto en el rendimiento de las acciones). Este método de optimización de la cartera se denomina "política de cartera paramétrica" y fue desarrollado por Brandt et al (2009) Así que tengo que encontrar el peso de cada acción en la cartera optimizada y maximizar la utilidad esperada del inversor, de la siguiente manera;

Esta es la expresión del peso de la acción i w (i,t) :

Teta es un vector de coeficientes de las variables de estado y x presenta las variables de estado.

Así, el problema de optimización se convierte en

¿Cómo programar el problema con Matlab? No soy bueno en el modelado y la optimización Estaría agradecido por cualquier ayuda

Answer 1

A continuación encontrará un enlace para una implementación ficticia en Excel utilizando VBA, que hice hace un par de años. http://www.speedyshare.com/xJZJ8/PPPs-Copy.xlsm

En esta implementación estoy asignando entre los rendimientos del Dax y un bono alemán utilizando como variables de estado la rentabilidad de los dividendos, la inflación y el tipo de interés del BCE.

La implementación está fuera de muestra, y simplemente utiliza el algoritmo del solucionador para maximizar la utilidad. En matlab se puede hacer exactamente lo mismo utilizando la función fminsearch o algo similar.

Sin embargo, si quiere replicar el documento, debería hacer el análisis en la muestra y utilizar GMM para maximizar la ecuación (11) utilizando la ecuación (12) como matriz de ponderación óptima. Hay varios recursos en línea sobre cómo implementar GMM en matlab. Espero que esto te ayude.