modelos factoriales y utilización de la regresión transversal

Question

He estado leyendo sobre los modelos factoriales. En la literatura se menciona que cuando se crea una cartera que maximiza atributos particulares puede conducir a un sesgo no deseado a otros factores. Entiendo esta parte.

Así que crean puntuaciones factoriales "verdaderas" que limpian un factor de las influencias de todos los demás factores. Menciona el uso de regresiones transversales para eliminar simultáneamente estos efectos secundarios. No estoy seguro de esta parte. No sé cómo "limpian" sus factores y si se trata de una práctica habitual.

más información

Una variable se descompone en la variable verdadera y las partes que se comparten con otras variables comunes. Para ello se utiliza la metodología de la variable residual.

Answer 1

Desde el punto de vista de la experiencia en la construcción de factores cuantitativos de renta variable, es una práctica común construir modelos multifactoriales mediante la regresión de un componente frente a otro(s) y utilizando las puntuaciones residuales. Esto se hace para evitar los sesgos que usted menciona, que pueden provenir del propio factor (en diferentes regímenes, la calidad y el impulso se influyen mutuamente, o las ganancias, el valor aporta extremos opuestos a la clasificación de la cartera, etc.).

Robeco ha publicado varios artículos sobre factores residuales regresivos (principalmente momentum), como por ejemplo "Reversión residual a corto plazo" .