Estoy leyendo un artículo de JoFMarkets de 2008 de Shkilko et al. titulado "Locked and crossed markets on NASDAQ and the NYSE" en el que los autores investigan los determinantes de los mercados bloqueados y cruzados. Sus datos son de 3 meses (octubre a diciembre de 2003) de comilla y negociación (de la base de datos TAQ) para 100 valores de NYSE y NASDAQ.
En el documento, los autores hablan de las "autocotizaciones", determinadas órdenes limitadas a 100 acciones que "... los participantes en el mercado no están obligados a cumplir y pueden negociar a través de ellas, ya que es probable que se trate de comillas de reserva (no económicas)."
¿Puede alguien aclarar qué son estas órdenes limitadas y si siguen "existiendo" en los mercados de renta variable actuales?
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Eso suena como pre-Reg-NMS cosas, estoy casi (pero no del todo) seguro de que las comillas como que ahora están protegidos, y debe ser objeto de comercio a través de. Me pregunto por qué, en 2008, la gente seguía escribiendo sobre mercados bloqueados en 2003... 2005 fue cuando la Regla 611 entró en vigor, creo...