Arbitraje del rollover continuo de OANDA frente al rollover discreto de otros corredores

Question

La mayoría de los corredores calculan el rollover una vez al día (2200 GMT), pero OANDA lo calcula continuamente.

Pensé que había encontrado inteligentemente una oportunidad de arbitraje, pero resulta que resulta que OANDA sabe de esto y lo anuncia. Cita de http://www.oanda.com/corp/story/innovations

 Professional traders can exploit this flexibility by arbitraging the 
 continuous and discrete interest-calculation scenarios through two 
 trading lines--one with an established player, such as Citibank or 
 UBS, and the other with OANDA. Whenever they sell a 
 high-interest-rate currency (such as South African Rand) they can do 
 so with the traditional player, where they will pay no intra-day 
 interest for shorting that currency. On the other hand, they can 
 always buy a high-interest-rate currency through OANDA, where they 
 earn the "carry" (interest-rate differential) for the position, 
 however briefly they may hold it. 

¿Alguien ha hecho esto? Me doy cuenta de que el diferencial de compra/venta en ambos lados tendría tiene que ser pequeño, pero esto todavía parece viable?

Mi forma de arbitraje es ligeramente diferente: mantener una posición de alto interés con un corredor normal durante 1 minuto a cada lado de la hora de renovación, sólo para obtener la renovación (durante todo el periodo de 24 horas). Tome la posición opuesta con OANDA. Pagará el rollover, pero sólo durante 2 minutos.

EDIT: Disculpas, no he podido probarlo. ¿Alguien más ha tenido la oportunidad? Me doy cuenta de que los spreads más altos de oanda.com (que no son negociables) pueden cubrir el arbitraje.

Answer 1

Las comillas de OANDA las fija OANDA, no el mercado. Ellos inclinan deliberadamente sus comillas hacia el lado que les gustaría estar. En su ejemplo, si como resultado de operadores como usted, OANDA ha acumulado una posición larga neta en una divisa de alto rendimiento justo antes de la hora oficial de la renovación, establecerá sus comillas un poco más altas que el mercado real para fomentar la venta. Después de la fecha de conversión, fijarán sus comillas un poco más bajas para fomentar la compra mientras usted y otras operaciones como usted venden. La naturaleza cerrada de la plataforma de OANDA (sin posibilidad de trasladar sus posiciones a otro corredor) hace que sea muy poco probable que este tipo de estrategia funcione en la práctica. Incluso si lo hace, estoy seguro de que se beneficiará a costa de otros operadores de OANDA, no a costa de la propia OANDA. En cualquier caso, es poco probable que los rendimientos sean lo suficientemente altos como para compensar los amplios márgenes de compra y venta en el momento de la renovación.

Answer 2

¿Cómo fue tu prueba de arbitraje del interés continuo de Oanda frente al rollover de otros brokers de divisas? Hice una prueba similar antes y descubrí que no superaba los costes del spread, aunque empezar el miércoles (día de pago triple) ayudaba, el interés del fin de semana en Oanda se ponía al día.

Hay otras formas de operar este arbitraje. Puede promediar en una posición apalancada de interés positivo en Oanda, y luego abrir una posición de cobertura en otro corredor después del rollover. Sin embargo, eso no es esencialmente diferente a realizar una operación minorista directa, pero con el riesgo añadido de llevar posiciones potencialmente grandes en múltiples corredores.

Answer 3

Hay varias cosas que debes tener en cuenta.

• Es necesario utilizar un gran apalancamiento para que funcione, algunos corredores reducen la cantidad que pagan en este caso.
• Si utiliza un apalancamiento, existe un riesgo considerable de que una de las partes de su operación no pueda soportar la fluctuación del mercado. Por lo tanto, su saldo en un lado quedará por debajo del margen requerido en algún momento y tendrá que depositar dinero utilizando las ganancias que obtuvo de otra cuenta. Y hay un coste de transacción que no es una cantidad pequeña porque el coste se aplica a todo su dinero ganado. Digamos que usted invierte 10.000 dólares y utiliza un apalancamiento de 50:1, entonces pierde todo su dinero en una cuenta, necesita retirar el beneficio de un corredor que es más de 9.000 dólares y moverlo al otro corredor. El coste podría ser de varios porcentajes y necesitas hacerlo varias veces al año, a menos que tengas un apalancamiento bajo que no elegirías en primer lugar. O tiene una forma de eliminar todo o la mayor parte del coste asociado a la transferencia de fondos de un corredor a otro (también perderá algunos días transfiriendo dinero). Cuando se hace la transferencia, hay que cerrar las dos operaciones y pagar los spreads. Es mucho dinero.
• La diferencia no es suficiente para que sea rentable en absoluto en oanda ya que Oanda no tiene un interés bajo. Sólo se trata de un rollo en el tiempo.
• Podrías probar con algún broker pequeño que pague mucho. Pero, por lo general, un mayor pago de intereses está asociado a un mayor diferencial. Y los pequeños brokers que invierten no son seguros para su dinero. Si usted está realmente interesado, puede probar InstaFX. Esta es una empresa sin regulación. Pero paga bien en algunos pares de divisas como GBPAUD. Pero de nuevo no se olvide de la propagación y este tipo de empresa a veces tienen comisión. (Sí, comisión más spread)
• En general, es probable que no sea una muy buena idea hacerlo y que no sea duradera. Si se puede ganar dinero así de fácil, OANDA habría perdido mucho dinero pagando intereses y cambiando su política de intereses. Pueden cambiar su tipo de interés en cualquier momento.