Es el retorno de la inversión mejor con alta o baja de los dividendos?

Question

Considere la posibilidad de dos empresas, a y B. la Empresa ofrece Un poco en forma de dividendos, y reinvierte la mayoría de sus ganancias. La empresa B ofrece generosos dividendos, pero reinvierte poco de sus ganancias. ¿Cómo puedo calcular qué compañía es mejor invertir en? Dado un marco de tiempo especificado, voy a vender todas mis acciones y agregar la ganancia a cualquier dividendos que he recibido a lo largo de ese tiempo.

Mi intuición es que una empresa que reinvierte sus beneficios crecen más rápido, y por lo tanto su precio de la acción subirá más rápido, por lo que esta podría ser una buena apuesta por el largo plazo. Sin embargo, una empresa que ofrece generosos dividendos volverá más en el corto plazo. Además de, por supuesto, ofrece cierta seguridad en un flujo de ingresos constante.

¿Cuál es la mejor manera de abordar esto? Es un largo plazo vs corto plazo de la decisión, o más complejo que eso?

Answer 1

Es un poco más complicado que si se paga más o menos dividendos. Usted debe tomar su decisión basándose en lo bien que la empresa está llevando a cabo, fundamentalmente, y técnicamente.

Concentrándose principalmente en los principios fundamentales de rendimiento para esta pregunta, la mayoría de la buena y sana a las empresas a tomar suficientes ganancias para pagar dividendos e invertir en la compañía a mantener el crecimiento de la empresa y de los beneficios. De hecho, una buena indicación de un buen desempeño de la empresa es cuando su dividendo por acción las ganancias por acción son tanto crece cada año y los dividendos por acción son menos de las ganancias por acción (de esa manera usted sabe que los dividendos son pagados a partir de los nuevos beneficios y no el efectivo existente holdings). Esta información puede dar una indicación de una estable y en crecimiento de la empresa.

Prefiero invertir en una empresa que paga muy poco o no los dividendos, pero es aumentar los beneficios y creciendo año tras año de una compañía que paga los dividendos más altos, pero sus beneficios están disminuyendo año tras año. ¿Cuánto tiempo durará la empresa continúe con el pago de los dividendos, si comienza a hacer menos y menos ganancias para pagar con ellos? Nunca se debe de invertir en una empresa por el mero hecho de pagar dividendos, si usted va a terminar perdiendo dinero. No es el uso de $1 en dividendos si usted pierde $2+ debido a que el precio de la acción cae.

La rentabilidad anual de los dividendos son a menudo entre el 1% y el 6%, y, en algunos casos, de hasta el 10%. Sin embargo, el retorno anual de las ganancias de capital puede ser de 20%, 50%, 100% o más para la estabilidad y crecimiento de la empresa.

Answer 2

Supongamos dos empresas hacen un 5% de beneficio cada año. De la empresa a paga dividendo del 5% cada año, pero la empresa B no paga dividendos, sino que crece su negocio en un 5%. (Y gastan el dinero necesario para mantener el negocio hasta la fecha, que antes que los beneficios se calculan).

Tienes razón en que con la empresa B, la empresa crecerá. Así que si usted tenía $1000 acciones de cada empresa, después de 20 años la compañía ha dado $1000 en forma de dividendos y tiene un valor de $1000, mientras que la empresa B ha dado ningún dividendos, pero vale mucho más de $2000, $2653 si mi cálculo es correcto. Que se ve mucho mejor de lo que la empresa A.

Sin embargo, la empresa a ha pagado $50 cada año, y si pones el dinero en una cuenta de ahorros dando a 5% de interés, usted haría exactamente el mismo dinero de cualquier manera.

Answer 3

Alguien (no recuerdo quien) hizo un estudio sobre la clasificación de retorno total por el dividendo perfiles. En orden descendente por categoría, los resultados fueron como sigue:

1) el Crecimiento de los dividendos. Estos tienden a ser moderados yielders, decir 2%-3% por año en los mercados de hoy. Debido a que los dividendos son a partir de un nivel bajo, el crecimiento de los dividendos es mucho mayor que las que hay en la siguiente categoría.

2) "Plana" dividendos. Estos tienden a ser más altas yielders, 5% y hasta, aunque creciente, no en todos, como el interés de los bonos, o muy lentamente (menos de 2%-3% por año).

3) No los dividendos. Un lugar "neutral" de la postura.

4) Dividendo cortadores. Sólo las "malas noticias".