Estoy ejecutando simulaciones de Monte Carlo para un Europeo de Llamada con Heston Modelo y estoy tratando de comparar con los precios calculado utilizando la fórmula Black-Scholes. No estoy muy seguro de si los precios del Heston modelo son correctas.
¿Alguien puede explicar lo que la relación debería ser?
La respuesta depende de la configuración de los parámetros, pero siempre se debe comprobar el riesgo densidades neutras. Una de las varias denuncias en contra de BS es el subyacente GBM tiene menor colas por lo que underprices OTM (out-of-the-money) opciones como el mercado es más pesado de cola.
Heston registro de retorno de la densidad es leptokurtic (superior colas y curtosis). Ver http://fedc.wiwi.hu-berlin.de/xplore/tutorials/stfhtmlnode46.html
Depende de la configuración de sus parámetros, pero generalmente Heston debe dar precios más altos por el OTM opciones compatibles parámetro optimizaciones (es decir, tanto los modelos de parámetros se estiman utilizando los mismos datos).
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