Hola estoy haciendo un análisis sobre la cubierta de llamadas con y cantidad extra de desnudos de llamadas. Ignorar el símbolo y macroeconómica actual de los acontecimientos.
No pude encontrar ninguna referencia a esta estrategia (no balanceado es un adjetivo que yo elegí, y se refiere a la no-equivalente piernas), se ve favorable debido a la cantidad de la prima que puede ser recogido.
De modo que la cubierta de la llamada -10 CAJERO automático de llamadas +1000 acciones
y el desnudo llamadas
-10 CAJERO automático de llamadas
Esto es considerado por el requisito de margen para el desnudo de llamadas no es tanto como cubriendo completamente de ellos.
Para fines de ejemplo, el 65 huelga se utiliza y asumir símbolo acciones fueron compradas en o cerca de 65
El perfil de riesgo normal de una cubierta llamada se parece a esto: La línea verde representa la ganancia/pérdida en el momento del vencimiento, el "palo de hockey" perfil de riesgo que usted puede estar familiarizado con.
Nota: las primas cobradas aquí representa un máximo de 7% de ganancia en la posición en su totalidad, que es principalmente de las acciones.
Tenga en cuenta también: la normal cubiertos llamada se convierte en pérdidas en el precio del subyacente $60.55 (por caducidad), esto representa el 6,8% de disminución en el activo subyacente. Esto representa el 6.8% de baja protección.
El perfil de riesgo de un desbalance en la cubierta de la llamada se parece a esto:
Nota: las primas cobradas aquí representa un máximo del 10% de ganancia en la posición en su totalidad, y el símbolo tendría que aumentar o disminuir por 2 huelgas en la espiración (63/65 huelga) o aumentar por para obtener el 7% de la ganancia que el normal de la cubierta de la llamada habría proporcionado en su mejor escenario.
Tenga en cuenta también: la desequilibrada cubierto llamada se convierte en pérdidas en el precio del subyacente $58.33 (por caducidad), esto representa una disminución del 10% en el activo subyacente y el 10% a la baja de protección. Esto es favorable porque todo el tiempo de la prima se recopilarán y más llamadas puede ser escrito de la siguiente opción de la serie después de la expiración, por lo que el total del capital de la cuenta seguirá creciendo a pesar de las pérdidas en el subyacente.
De nuevo, la línea verde representa la ganancia/pérdida en la fecha de vencimiento.
Dada la desventaja adicional de protección, y la necesidad potencial de una orden de stop si el precio del activo se eleva demasiado alto, es el riesgo añadido de la pierna desnuda justificado? Principalmente, ¿qué otras variables que deben ser consideradas en este análisis, especialmente las relacionadas con la teóricamente ilimitado pérdida en los precios de los activos suben y cómo de rápido el delta aumentará en el desnudo de la pierna.
Esto es similar al perfil de riesgo de una diagonal, excepto que el subyacente sigue asi que después de su expiración, se podría escribir nuevas opciones en cualquier huelga precio sin cambiar margen de consideraciones. (en diagonal, el largo de la pierna de ataque tiene que ser restado de las patas cortas de la huelga, lo que resulta en potencialmente enorme margen de implicaciones)
Gracias por la información
