Recientemente he estado leyendo mucho sobre los modelos de mercado.
Una cosa que mantiene a escapar de mí - ¿por qué es el Libor market model (LMM), asumió a e libre de aritrage en tiempo continuo ?
Para mí, esto significa que debe haber un Numeraire para que todos los bonos-precio-procesos $P(t,T^*)$ con $T^* >t$ y $T^* \[0,T]$ (con $T>T^*$ ) son martingales und la medida asociado con la que numeraire.
Para el estado que la MML es libre de aritrage alguien debe haber determina la correspondiente numeraire y hacer todas las comprobaciones necesarias. Hay un libro de papel o donde los resuls se puede encontrar?
