Cómo el comercio de la volatilidad?

Question

Yo soy el análisis de la volatilidad financiera la rentabilidad de las acciones y digamos que tengo un muy buen modelo para pronosticar los futuros de la volatilidad de la rentabilidad de las acciones. Digamos, por razones de simplicidad tengo un GARCH(1,1). Con este modelo que prevé la volatilidad de la mañana y ahora quiero el comercio en la misma. La volatilidad me dice lo mucho que la rentabilidad de las acciones y por lo tanto el stock de sí mismo va a "cambiar"/fluctuar. Si tengo la volatilidad y si estoy muy seguro acerca de la probabilidad de mi corrección, ¿cómo debo de comercio de esta? Debo por ejemplo, invertir en un straddle? Y si sí, ¿cómo puedo determinar la óptima opciones/ opciones de las condiciones que debo usar?

EDIT: por Lo que mi pregunta básica es: tengo el valor para la volatilidad de previsión y sé que hay ciertas opción de combinaciones para el comercio en alta y baja volatilidad, pero ¿cómo me puedo conectar estas estrategias a mi valor previsto, a mi verdadero valor que calcula?

Answer 1

Puesto que usted está hablando sobre el uso de la volatilidad de acciones que sólo podría utilizar la estrategia de straddle tanto en largo o corto.

Voy a responder sólo con la teoría sobre estrategias de trading.

Si estás 100% seguro de que (sabemos que esto no es posible, pero vamos a tomar esto como una hipótesis sólo por el bien de la teoría de la materia) de la volatily usted puede ir de dos maneras:

La Alta Volatilidad: Usted será largo en un straddle, esto significa que usted podría comprar una call y una opción put con precios similares para tomar ventaja de cualquier dirección

Baja Volatilidad: Puede ser corto en un straddle, esto significa que usted podría vender tanto la llamada de una opción de venta con precios similares y ganar la prima de las opciones.

Answer 2

Una cosa que falta en esta discusión - sólo comprar el straddle si su pronóstico para el futuro se dio cuenta de que la volatilidad es mayor que el de la volatilidad implícita para que el caballo se vende actualmente. Sin embargo, tener un día de anticipación pronóstico no es muy bueno, sin saber, al menos, de la trayectoria esperada de la volatilidad implícita de precio en las opciones, para que la volatilidad implícita no es una constante.

Al comprar o vender su straddle, usted querrá asegurarse de que es el delta-neutral. Que es la forma de elegir la huelga, o la hora de las compras.

En cuanto a lo que otros instrumentos de trabajo mejor, hay broker-citado "varianza swaps", que son lineales derivados en el futuro se dio cuenta de la varianza. También valdría la pena mirar en el listado ETPs sobre diversos volatilidad de índices como el índice VIX, o de futuros del VIX a sí mismos si se siente cómodo con ellos. Hay numerosas sutilezas para VIX índice de precios, y todos los relacionados con los índices.

Answer 3

No se olvide acerca de la liquidez de los agujeros y los costos de transacción. Usted puede utilizar más complicadas estructuras, para el comercio de la volatilidad; sin embargo, todos vienen con sus propios problemas. Usted necesidad de centrarse en todos los costos y calcular su borde en contra de su previsión y tanto la entrada y la salida para el caballo además de la posibilidad de otros factores de riesgo. Centrarse en ATM se extiende a empezar.