He estudiado el mercado de derivados, y he oído hablar de un número de grandes pérdidas por parte de las empresas; he oído hablar de personas de aviso en contra de invertir en este mercado.
Yo nunca oír hablar de los grandes ganadores. A dónde va el dinero? Que gana miles de millones?
A diferencia del mercado de valores que ofrece el crecimiento a largo plazo, el mercado de derivados es un juego de suma cero.
Esta frase es como uno describe un juego de poker. 7 personas a pie, y caminar con la misma cantidad de dinero (nota 7 tipo es el de 'house', y con nada en riesgo, le llega a su corte). No se crea el dinero, el valor total no cambia.
Cuando yo comprar o vender una opción, hay alguien en el otro lado de que el comercio con una ganancia o una pérdida igual y opuesta a mi posición. En la opción de vencimiento, o de recompra que se cierra un contrato abierto, toda la serie de operaciones no dio lugar a la ganancia neta de riqueza.
Las enormes pérdidas fueron repartidos entre los bancos, los inversores, las compañías de seguros y el gobierno. Por el gobierno, me refiero a los contribuyentes. Usted paga su parte, mi amigo, como lo hizo I.
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Centrándose en las opciones, mucha gente y muchas empresas los utilizan para mitigar el riesgo(hedge) Cuando se utiliza como cobertura el objetivo no es ganar a lo grande, es para crear un resultado predecible.
Comerciantes de opciones de ganar en grande por consistenly la estructuración de operaciones con una alta probabilidad de éxito. De esta manera, se toman 100 y convertirlo en 1000 con 100 pequeños comercios con un objetivo de beneficio de $10/el comercio. Aunque las opciones son una 'suma cero' de juego, una teoría general entre los operadores de opciones es el mercado de valores sólo tiene un 54-56 probabilidad de lucro(PoP) - sesgada de 50-50 triunfo/pérdida, ya que el mercado tiende a subir por un largo período de tiempo. El uso de estrategias de negociación de opciones estratégicamente, usted tiene más control sobre el PoP, y usted puede configurar usted mismo para ganar la seguridad va hacia arriba/hacia abajo/hacia los lados.
Rápido y sucio medida de PoP es una de las opciones de' delta. Si la delta de una opción call tiene 19 años, existe aproximadamente un 19% de probabilidad de que su opción estará en el dinero en el momento del vencimiento o de un 19% de probabilidad de golpear un home run y multiplyimg su dinero. Si la diferencia es de 68, hay un 68% de probabilidad de un comercio rentable o llegar a la base. Hay más variables en esta ecuación, pero espero que esto explica claramente la esencia.
Además JoeTaxpayer la respuesta hay artículos que describen la escritura de opciones como "el casino". Cuando usted escribe, o de ventas para abrir una opción, usted está vendiendo uno de los más deseables que las cosas en el mundo para vender: un activo que se deprecia.
Opciones de escritura no sin riesgo, pero puede ser una estrategia conservadora.
Quien gane estas pérdidas masivas? A veces la carrera de la fábrica de los inversionistas, yo era uno de ellos.
Pensar en opciones como el de los seguros. Una compañía de seguros hace dinero mediante la venta de las políticas a una tasa ligeramente más alta que el promedio de pago.
La mayoría de las opciones expiran sin valor. Esto es debido a que la mayoría de las opciones son adquiridos por los fondos de cobertura. A los 'hedge' significa tomar el seguro en caso de que su posición va en contra de usted. Así que los vendedores de opciones de obtener un precio que cubra sus (promedio) pérdidas además les proporciona un beneficio para sus problemas.
Una opción tiene una cantidad con la que un descenso en el valor de cada día (llamado theta). En la fecha de vencimiento de la opción es un valor cero (si es fuera-de-the-money). Así que es una opción de escritores que, normalmente, hacer dinero en el mercado de opciones (como son los vendedores de seguros). Si ellos no hacen dinero vendiendo opciones que no se venden.
Por ejemplo, el de febrero de opción de compra sobre SPY huelga de 200 negociados en 8.81 en 12/30. Desde entonces se ha convertido en el valor de 0.14. La opción escritor encuentra actualmente, para obtener un beneficio enorme.
Así, al igual que con el seguro, usted (en general) nunca hacer dinero mediante la compra de seguros. Pero los vendedores de seguros tienden a ganar dinero como lo hacen los escritores de opciones.
Edit: Theta @ Investopedia
A dónde va el dinero Que gana miles de millones
Has oído hablar de El Lobo de Wall Street , y ahí fue donde va el dinero . En resumen ,los banqueros, los comerciantes a quienes se les paga millones a tomar hacer apalancamiento apuestas usando dinero los bancos, independientemente de si lo hacen bien .
Si la pata y perder millones , a ellos les pagan para salir ( paquete de compensación ) . Si lo hacen bien , conseguir bono.
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