Estoy un poco confundido acerca de cuál es la implicación de "no-arbitraje", en el término popular struchture modelos (tales como afín a plazo struchtre modelos o HJM modelos) son?
Es sólo una restricción en la sección de bonos/rendimientos en el sentido de que en el tiempo $t$ arbitraje oportunidades son excluidos o que también proporcionan una restricción en el tiempo de la serie dimensión de bonos/rendimiento? Estoy confundido ya que por ejemplo, el HJM modelo proporciona una dinámica ecuación para la evolución de los tipos forward a través del tiempo y no estoy seguro de si esto implica que para cada punto en el tiempo $t$ oportunidades son excluidos o también implica que la dinámica de la evolución de los bonos/rendimiento cohesionar tal que el arbitraje en las oportunidades están excluidos?
