Jegadeesh y Titman 1993 Potencia de su prueba

Question

Estoy leyendo este documento clásico( http://www.business.unr.edu/faculty/liuc/files/BADM742/Jegadeesh_Titman_1993.pdf ) y me confundió uno de sus argumentos sobre su estrategia de cartera superpuesta para probar el impulso. Afirmaban en la página 68:

Para aumentar la potencia de nuestras pruebas, las estrategias que estrategias que examinamos incluyen carteras con periodos de tenencia superpuestos.

No sé muy bien por qué el solapamiento de los períodos de tenencia aumenta la potencia de su prueba estadística. ¿Puede alguien dar una explicación intuitiva?

Answer 1

Los periodos no superpuestos harían una muestra mucho más pequeña

Answer 2

Se debe a la variación de los parámetros.

Al superponer las carteras, pueden demostrar mejor que sus resultados no son un resultado único que sólo funciona con este conjunto muy específico de insumos.

Si no se realizan pruebas con diferentes parámetros (acciones, plazos, etc.), los resultados pueden saltar por los aires si se introducen datos diferentes.

Esto no quiere decir que el uso de la variación de los parámetros garantice siempre los resultados futuros, sólo que aumenta la probabilidad.

Answer 3

He encontrado un gran post aquí que explica los errores de estimación con la construcción de carteras superpuestas. http://www.alexchinco.com/standard-error-estimation-with-overlapping-samples/ .

Todavía no he terminado de leerlo, pero no parece abordar el problema de la potencia de la prueba estadística.