¿Qué es exactamente un "derivado"?

Question

No he sido capaz de encontrar exactamente lo que un derivado de medios. Parece ser una especie de cruz de seguros, de valores, y laicos-a-way. Cuando trato de mirar para arriba, todos los que me parece es que todos los problemas de la regulación no se ha causado.

Mi pregunta es:

• ¿Cuál es la idea básica y el concepto detrás de un derivado? (Esta es mi pregunta principal.)
• ¿Cómo se usa realmente, y cómo este se desvían desde el primer punto? Brevemente, ¿cómo está afectando a las personas, ¿y cómo está causando problemas?
• Lo que es parte de la terminología en relación a los derivados (y no significados, por supuesto)?
• ¿Cómo puede alguien empezar tratando de derivados (estoy jugando a un realista del mercado de valores de la simulación, de manera que no importa si su respuesta a esta me cuesta dinero (de hecho, me he hecho una meta personal para de alguna manera perder hasta el último centavo de mi dinero))?

Answer 1

La idea básica detrás de un derivado es muy simple en realidad. Es un contrato donde el valor final depende (se deriva de) el valor de algo más. De valores, por ejemplo, no es un derivado debido a que el contrato en sí es en realidad la propiedad de parte de una empresa. Mientras que el seguro de coche es un derivado, ya que el pago depende del valor de otra cosa, a saber, su (y otros pueblos) de los coches.

El problema con una simple definición es que cubre una amplia clase. Cubre simple de contratos de Futuros , donde el valor final sólo depende del precio de algo en una fecha futura. Pero se extiende a los contratos suficientemente complicada que la gente en finanzas llamar Exóticos.

Los derivados son ampliamente utilizados para dos cosas, la reducción del riesgo (a veces llamado de seguros) y la especulación. Un agricultor puede utilizar derivados para asegurarse de que obtiene una cierta cantidad de su maíz. Un banquero puede agrupar un montón de préstamos y vender rodajas para reducir el dolor de un préstamo en particular fallando. Al mismo tiempo, la gente puede usar los mismos instrumentos para especular sobre el precio de (por ejemplo) que el maíz o los préstamos y la principal ventaja es que no tienen para comprar el maíz o préstamos directamente. Cualquier agricultor le dirá maíz puede ser muy caro de la tienda.

Derivados generalmente causa problemas, tanto de forma individual y, a veces, world wide cuando las personas no entienden adecuadamente los riesgos involucrados. El ejemplo más famoso es el de Títulos respaldados por Hipotecas y la reciente Gran Recesión. Usted puede comenzar a entender los instrumentos y sus riesgos por este maravilloso artículo de la Wikipedia y más tarde quizás un usado colección de CFA libros que abarcan derivados en gran detalle.

Edición: Michael Grünewald mencionado Casco del texto de los instrumentos derivados de una maravillosa tierra de en medio entre Wikipedia y el CFA libros que no puedo creer que no pensar en mí mismo.

Answer 2

Un derivado en finanzas es simplemente cualquier activo cuyo valor se basa en el valor de otro activo o basado en el valor de un grupo de activos.

Un contrato de derivados es un tipo de contrato (por lo general un 'contrato normalizado') para la liquidación de la instrucción basados en los cambios de precio de diferentes activos.

La idea básica es que se hace más fácil hacer una reclamación de un activo o de una propiedad (y los beneficios de esta afirmación), sin necesidad de transferir físicamente (o incluso el título de dicho activo), y uso mucho menos capital para hacerlo (reducir el riesgo).

Se convierten en un problema cuando varias personas pueden tener reclamaciones de real de los activos, o cuando el valor de los derivados de los cambios muy rápidamente o son difíciles de calcular. También hay problemas de liquidez, y cuanto más te alejes de el real de los activos. Esto no es un problema para todos los tipos de contratos de derivados. Y usted debe reconocer que los derivados se utilizan coloquialmente en una manera que no tiene nada que ver con la realidad para provocar el miedo en la gente/los inversores que no son financieramente inteligente.

Muchos derivados también tienen dudosa o no económico, a efectos de que los reguladores no permitirles ser comercializados, ya que no puede ver cómo es diferente de los juegos de azar. Esto se ve en los mercados financieros que son menos liberalizado o culturas con puritana de los fondos. Normalmente, el truco es convencer a los reguladores de que el derivado o producto financiero ayuda con la reducción del riesgo y la cobertura y será aprobado.

He mencionado algunas de terminología, pero esto depende específicamente en qué tipo de contrato de derivados se interesó en la. Los Swaps, los Credit Default Swaps, Futuros, Opciones, Opciones sobre Futuros, Aprovechó Exchange Traded Funds, Inverso Apalancado Exchange Traded Funds, warrants, y más, todos tienen su propia terminología.

Cómo comerciar con ellos en una simulación? Todo depende de que producto financiero que realmente interesado en.

Answer 3

Hay un par de desagradables factores que han conducido a la creación de nuevos derivados:

• Hacer trampa en los impuestos. Si sus contadores pueden crear derivados, que son demasiado confuso para los ingresos del servicio de contadores de averiguar, usted puede generar artificial o ilusoria pérdidas en altas jurisdicciones de impuestos, compensadas por las ganancias en jurisdicciones de impuestos bajos.
• Engañar a sus inversionistas/socios comerciales/reguladores. Los derivados son buenos en ocultar cualquiera de sus ganancias o pérdidas, dependiendo de lo que quieren ocultar. Esto es llamado eufemísticamente "ingresos de gestión". Esta fue la principal forma en que el fraude de Enron trabajado: crear fantasma de activos y, a continuación, utilizarlos como evidencia de solvencia, por lo que podría tomar más préstamos y/o participar en más arriesgado de comercio.