¿Cuáles son los valores "razonables" para el crecimiento de dividendos y los promedios de rendimiento en cinco años?
Es difícil cuantificarlo. Las acciones que pagan dividendos tienen que competir con otras inversiones que generan ingresos como bonos. Un inversor puede optar por comprar una acción con dividendos o un bono que paga intereses. Por lo tanto, una forma de determinar un rendimiento de dividendos aceptable es compararlo con el rendimiento de un bono que madura en el mismo período de tiempo durante el cual planea mantener la acción.
¿Cuáles son las señales positivas y las señales de advertencia?
Algunas señales positivas:
- Ingresos estables o en aumento
- Saldo de efectivo estable o en aumento
- Márgenes estables o en mejoría
- Reducción de deuda
Por ejemplo, utilizando datos de aquí, Pfizer (NYSE: PFE) tiene un rendimiento de dividendos del 3.9%, un rendimiento promedio de 5 años del 5.1%, y un crecimiento promedio de cinco años de -0.02%. ¿Cómo interpreto eso?
PFE actualmente tiene un rendimiento de dividendos del 3.9%. El rendimiento de dividendos actual es la cantidad de dividendo anual dividida por el precio actual de la acción.
No pude encontrar información sobre cómo se calculó el rendimiento promedio de 5 años en el sitio web al que haces referencia. Se me ocurren un par de formas diferentes. Una forma sería tomar todos los dividendos pagados en los últimos 5 años y dividirlo por el precio actual de la acción. Otra forma sería tomar el rendimiento de dividendos al final de cada año y promediarlo durante los últimos 5 años. Mi suposición es que hicieron esto último.
El crecimiento promedio de cinco años sería la cantidad en que el pago real de dividendos (no el rendimiento, ya que eso depende del precio de la acción) ha aumentado en los últimos cinco años. Hace cinco años, PFE pagaba un dividendo anual de $0.96 y ahora pagan un dividendo anual de $0.88. Esto se traduce en una tasa de crecimiento anual del -0.02% para el pago de dividendos.
