¿Es ilegal comprar derivados sobre activos propios? ¿Como los préstamos estudiantiles que debes o tu propia hipoteca?
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¿Demasiados anuncios?
gacrux
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Una pregunta interesante. En cierto sentido, hay casos en los que estás obligatorio para comprar derivados sobre sus activos, a saber, el Seguro Hipotecario Privado. Pero el beneficiario es el prestamista y la cantidad asegurada es el importe de la hipoteca, comúnmente conocido como el interés asegurado . La mayoría de los seguros limitan los pagos al interés asegurado que usted tiene en juego.
Pero sabemos que swaps de incumplimiento crediticio (CDS) no tenían ese requisito; se puede comprar un CDS sin poseer el bono. Ciertamente, existe un problema de riesgo moral cuando se puede comprar una casa y asegurar la hipoteca por más de lo que cuesta el impago, y habría que leer el contrato y el folleto con mucho cuidado. Pero suponiendo que encontraras tu hipoteca en una CDO, y que el tuyo fuera el único activo que le diera valor, supongo que es posible comprar una tonelada de permutas de crédito sobre ella.
Pero hacer que esto funcione en los tribunales sería complicado. Te negarías a pagar, lo que llevaría a la CDO a dejar de pagar dinero. La pérdida de dinero provocaría un pago de CDS. Entonces la CDO te demanda por el dinero, y tú pagas. Entonces pagan a los tenedores, y entonces la cosa se pone confusa para mí. Me imagino que el CDS tiene derechos a recuperar ese pago, y entonces tu pago entra en un extraño bucle en el que se paga y no se paga al mismo tiempo.
Yes - that Jake.
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Creo que estás confundiendo entre activos y pasivos, tus "activos propios" como dices son para ti pasivos, sin embargo son activos para otra persona.
Por ejemplo, su hipoteca es un pasivo para usted, pero un activo para la persona que posee la hipoteca.
Así pues, la pregunta que realmente se hace es si se pueden comprar derivados sobre el propio pasivo.
Kenny Wyland
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Definitivamente no es ilegal (descargo de responsabilidad: no soy abogado, no aceptes consejos legales de un tipo en Internet, etc. etc. :), de hecho hay estrategias que prescriben explícitamente hacer esto - como " emisión de opciones de compra cubiertas ". Así que puede tener derivados sobre activos de su propiedad.
Sin embargo, lo que describes no es posible, por dos razones ya descritas en otros comentarios: a) nadie produce derivados sobre un único préstamo b) tu préstamo no es tu activo, es el activo del banco y tu pasivo.
tobes
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No, pero no es posible, al menos no para los dos que citas. Resulta que mi hipoteca pertenece a un banco que la tenía. No estaba colateralizada en una CDO u otro título hipotecario. Pero, digamos que lo estuviera. Mi hipoteca sería una de muchas, representando una pequeña fracción del valor total, quizá el 1% o menos. Averiguando qué CDO la posee para comprar un derivado, ¿cuál sería mi motivación?
No se permite el impago de los préstamos estudiantiles, están respaldados por el gobierno y la deuda no puede ser cancelada, aunque determinados empleos compensarán la deuda. Por lo tanto, un derivado no le beneficiaría demasiado, y lo mismo vale para identificar a qué grupo de préstamos pertenece su deuda específica.
