¿Cómo funciona una cuenta de memorando especial?

Question

He notado que muchas firmas de corretaje mencionan Cuentas de Memorando Especial (SMA) dentro del contexto de calcular los requisitos de margen para cuentas de margen. ¿Alguien puede explicar o quizás dirigirme a recursos para entender cómo funcionan las Cuentas de Memorando Especial? ¿Varían de corretaje a corretaje? Realmente no sé nada al respecto...

Answer 1

Aquí hay otra explicación de una SMA.

SMA se refiere a la Cuenta de Memorándum Especial que no representa ni capital ni efectivo, sino más bien una línea de crédito creada cuando el valor de mercado de los valores en una cuenta de margen Reg. T aumenta su valor. Por ejemplo, supongamos que el valor de mercado de los valores comprados a un costo de $10,000 en margen (al 50%) aumenta su valor a $12,000. Este aumento de $2,000 en el valor de mercado crearía una SMA de $1,000, que le brinda al titular de la cuenta la capacidad de: 1) comprar valores adicionales por un total de $2,000 (suponiendo una tasa de margen del 50%) sin depositar fondos adicionales; o 2) retirar $2,000 en efectivo, que puede ser financiado aumentando el saldo de débito si la cuenta no tiene efectivo.

Cabe destacar que si bien un aumento en el valor de mercado sobre el costo original crea una SMA, una posterior disminución en el valor de mercado no tiene efecto en la SMA. La SMA solo disminuirá si se utiliza para comprar valores o retirar efectivo, y la única restricción con respecto a su uso es que las compras adicionales o retiros no bajen la cuenta por debajo del requisito de margen de mantenimiento. La SMA también aumentará en base a dólar por dólar en caso de depósitos en efectivo o dividendos.

Más detalles en
http://ibkb.interactivebrokers.com/article/66

Answer 2

La Cuenta de Margen contiene los fondos que SON NECESARIOS para cualquier operación de margen. Cualquier fondo excedente del NECESARIO para las operaciones de margen se mantiene en la cuenta SMA. Estos fondos pueden ser utilizados para más operaciones de margen en nuevos valores [los fondos se transfieren a la Cuenta de Margen]. No pueden ser utilizados para cubrir el Déficit debido a llamadas de margen en operaciones existentes. Es necesario conseguir nuevos fondos.

Más en

http://es.wikipedia.org/wiki/Cuenta_de_memorándum_especial