Pregunta con respecto a la Categoría 3 PRIIP MRM cálculo

Question

Mi pregunta está relacionada con el reglamento de la Comisión Europea en la estandarización de la información en los documentos de información clave para PRIIPs. En el Anexo IV del reglamento, se puede encontrar la explicación en la determinación de MRM clase para la categoría 3 productos (párrs. 16-24)

Ahora mi pregunta es con respecto al cálculo de la devolución del contrato subyacente, como se explica en el párr. 22, y específicamente la fórmula en 22c:

$Retorno = E[Return_{riesgo-neutral}] - E[Return_{medido}] - 0.5\sigma^2N - \rho\sigma\sigma_{ccy}N$

Podría alguien dar más detalles sobre esta fórmula? Yo personalmente no creo que comprendo plenamente que los dos primeros términos de la fórmula.

También traté de reproducir la categoría 3 cálculo como se indica en la Comisión de la presentación, pero echo de menos el punto después de resumir la simulado diario devuelve, es decir, el paso 9.

Gracias!

Answer 1

En realidad, no está muy claro en la legislación. Sin embargo, a partir de algunas diapositivas que AESPJ utiliza en una conferencia traté de volver a construir su cálculo y lo que he encontrado es que:

1) que permite simular 10k con longitud T, por lo que tiene una matriz de 10k x T

2) se suma sobre el Ts para que usted obtenga un vector de 10k x 1

3) usted tiene que ir en el riesgo neutral mundo, de modo de cada elemento a partir del 1 de 10k de quitar el promedio histórico, agregar la libre de riesgo y quitar FX de riesgo/varianza