La comprensión de los rendimientos de los bonos?

Question

Esta es una captura de pantalla desde el nivel superior de los bonos de la tabla en etrade.com y estoy teniendo un tiempo difícil comprensión. Entiendo lo de los bonos de trabajo, y lo vencimiento/cupón/rendimiento/etc, pero no estoy seguro de cómo leer los números de aquí, porque no tiene sentido como porcentajes o como multiplicadores.

Por ejemplo, la categoría de CDs para 1Y-- la celda superior izquierda. No puede ser que el rendimiento es de 1.46 x inversión inicial, que no tendría sentido ni nadie podra comprar nada más. Pero tampoco puede ser un 1,46%, porque eso implicaría que un 30Y NOSOTROS sólo los rendimientos de los bonos del Tesoro de 2.78%, que es disparatadamente baja.

Sé que me estoy poniendo algo mal aquí, pero no sé lo que es. ¿Qué significan estos números?

Answer 1

esto implicaría que un 30Y NOSOTROS sólo los rendimientos de los bonos del Tesoro de 2.78%, que es disparatadamente baja.

Esos son anualizado rendimiento. Sería más exacto decir que "una 30Y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. 2.78% por año (anualizado) más de 30 años", pero que la terminología está implícita en los mercados de bonos. Así que si usted invierte $1,000 en un 30-año T-bond, usted ganará aproximadamente 2.78% de interés por año. También tenga en cuenta que el rendimiento se calcula como si se agrava, lo que significa que la inversión en un 30-año T-bond le dará un rendimiento que es equivalente a poner en una cuenta de ahorros que gana el 1,39% de interés (la mitad de un 2,78%) cada 6 meses y compuestos, lo que significa que usted gana intereses sobre la parte superior de interés.

El trade-off para estos bajos rendimientos se tiene prácticamente ningún riesgo de impago. A diferencia de una empresa que podría ir a la quiebra y no pagar la fianza, el Gobierno de estados unidos es prácticamente seguro que para pagar estos bonos porque puede imprimir o pedir prestado más dinero para pagar las deudas.

Además, los bonos en general (y especialmente los bonos del tesoro) tienen muy bajo riesgo de mercado, lo que significa que su valor fluctúa mucho menos que la renta variable, incluso indicies. S&P 500 índices pueden mover en cualquier lugar entre el 40% y el 50% en cualquier año dado, mientras que los T-bonds " rango de movimiento es mucho menor, entre el -10% y el 30% históricamente).

Answer 2

Sí, esos son realmente los rendimientos. Una gran parte del mundo negativos en el rendimiento de los bonos en el hecho.

Este proceso ha estado en movimiento durante los últimos 10 años por razones muy concretas. Así que enhorabuena por el descubrimiento de que el mercado de bonos.

Answer 3

Pero tampoco puede ser un 1,46%, porque eso implicaría que un 30Y NOSOTROS sólo los rendimientos de los bonos del Tesoro de 2.78%, que es disparatadamente baja.

Las tarifas que se muestran a partir de Hoy. Como la nota de pie de página sugiere que estas son para ser leídos con los Vencimientos.

Un Tesoro con 1 año de Vencimiento es en 1.162% y un Tesoro con 30Y Madurez es de 2,78%. Generalmente los Bonos con vencimiento a más largo plazo de los términos de dar mejores rendimientos que los bonos de corta duración. Esto indica la creencia de que en el largo plazo, el pronóstico es positivo.

Answer 4

Esas son las "derecho" de los rendimientos. Están históricamente (pero no "sin sentido") bajo.

Los rendimientos son un reflejo de la lenta estados UNIDOS y global de la actividad económica de la última década. Si el crecimiento mundial se fueron superiores, el rendimiento sería mayor.

El período de la mayoría de los casi comparable a la de los últimos 10 años en estados UNIDOS y del mundo historia de la era de la depresión de 1930.

(Yo soy el autor de este 2004 libro que predijo la caída de la bolsa (lo que ocurrió en 2008), y la moderna de la década de 1930, pero me equivoqué en mi suposición de que el moderno de la década de 1930 implicaría otra depresión, en lugar de " crecimiento lento.')

Answer 5

Vale la pena señalar que una mayor parte del mercado de bonos es de los inversores institucionales (lea: las grandes corporaciones y los países).

Para los individuos, es muy fácil sólo hay que poner su dinero en efectivo en una cuenta de cheques. La comprobación de cuentas están aseguradas y no volátiles.

Pero ¿qué pasa cuando estás de GE o de Apple o Panamá?

Usted no sólo puede flop un par de miles de millones de dólares en una Persecución a cuenta de cheques y lo llaman un día. Aunque, usted todavía necesita un lugar seguro para guardar el dinero que no es muy volátil. GE puede comprar un mil millones de dólares de bonos del tesoro. Muchas empresas necesitan enormes cantidades de garantía en mano, cantidades muy superiores a la capacidad de una cuenta de cheques; los fondos son almacenados en los bonos del tesoro de algún tipo.

Por separado, un bono del tesoro no es un sustituto de la inversión para el S&P fondo de índice. Para los individuos que son dos totalmente diferentes inversiones con diferentes características. La única razón por la que un inversor individual debe comparar el retorno del S&P en contra de la fácilmente disponibles rentabilidad de los bonos es garantizar la rentabilidad esperada de una inversión de capital que pueden suficientemente pagar por el riesgo adicional.