Para ejecutar grandes pedidos a bajo precio mínimo impacto o para ocultar una visión del mercado, sistemas de negociación, a veces, utilizar la orden especial de ejecución de algoritmos o tipos de orden.
Un ejemplo es el de un iceberg de la orden, que muestra sólo una pequeña pieza del orden existente.
Lo otro orden de ejecución de las estrategias o tipos existen?
La mayoría de los grandes jugadores se ofrecen un conjunto de algoritmos de ejecución para las órdenes grandes, como se ve en este listado de Credit Suisse.
Muy generalmente, los algoritmos se tiene un pedigrí de volver a volumen promedio ponderado de los precios de los horarios, o tal vez para el famoso papel por Almgren y Chriss. Ellos tienen varias modificaciones, incluyendo el uso de "inusual" tipos de pedido, los oficios en la oscuridad de piscinas, etc., etc., junto con los parámetros expuestos a Credit Suisse clientes para permitir el control de la sincronización, la agresividad y así sucesivamente.
Alex C. explicado en los comentarios cómo esto difiere de iceberg de pedidos, que se utilizan generalmente como parte de un algorítmicamente conjunto generado de las operaciones.
Para cortar un pedido puede utilizar varias estrategias de ejecución.
TWAP que se va a ejecutar trozos pequeños de su pedido en un período de tiempo
VWAP, que se extienda su pedido a través del tiempo y tratar de minimizar el deslizamiento contra el vwap de referencia para un determinado instrumento
POV que dividirá tu pedido en pequeños trozos y el intento de mantener su orden de llenado de un cierto porcentaje del total de instrumentos de volumen.
También puede utilizar varios tipos de órdenes, como el iceberg como se ha mencionado, para mostrar sólo una pequeña parte de la orden. Relleno o Matar (FOK) y la Inmediata o Cancelar(COI) son los tipos de órdenes que se utilizan a menudo con el de arriba algos a la búsqueda de la oscuridad de liquidez entre el bid y el ask, o intentar conseguir que toda una rebanada de llenado para un orden dado.
Usted puede hacer objetivo a un pozo oscuro en el que su orden se oculta desde el encendido de la cartera de pedidos.
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