¿Cómo se puede calcular la desintegración alfa de sistematización de la estrategia de negociación?
Respuestas
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La respuesta corta (que representa una forma de seguramente muchas formas de hacerlo) es para ver la t-stat de una métrica de rendimiento, tales como información coeficiente de desaparecer con el tiempo. IC es la correlación de las predicciones de los rendimientos esperados de su alfa estrategia a la base de referencia.
Mira los retornos esperados de su alfa estrategia predijo que en los últimos N intervalos de tiempo y ver cómo los previstos devuelve se correlacionaron con el índice de referencia. Esta es la IC.
El quid del curso es que usted necesita para poner a prueba si el IC es estadísticamente diferente de cero o es solo ruido aleatorio. Puede hacer esto mediante el cálculo de la t-stat a lo largo del tiempo y ver que la caries como la estrategia que han logrado construir a lo largo de cientos de horas de investigación es sin contemplaciones drenado de borde.
Chris Bunch
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639
Usted puede venir para arriba con muchas respuestas específicas dependiendo de la aplicación, tales como la frecuencia alta vs baja frecuencia, o de la sección transversal (por ejemplo, un único stock de capital valor relativo) en función del tiempo-serie de estrategias (por ejemplo, comercio E-mini S&P 500) (strimp099 la sugerencia de utilizar la información coeficiente es una buena sugerencia para la equidad de valor relativo). Sin embargo, una respuesta general, que es probable que al menos dar alguna indicación para cualquier estrategia es buscar en las series de tiempo de los rendimientos a dos períodos adyacentes y realizar una prueba t para diferencia de medias. Si el período posterior tiene una forma estadísticamente significativa a la media más baja de retorno, entonces el alfa probablemente ha decaído. Medir el grado exacto de la caries va a ser casi imposible para cualquier cosa, pero una frecuencia relativamente alta de la estrategia con un tiempo muy largo de la muestra.
tenfour
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La entrada en el blog http://www.portfolioprobe.com/2011/11/30/alpha-decay-in-portfolios/ habla de un posible método:
Generar dos juegos de azar carteras. Ambos conjuntos satisfacer su cartera de restricciones, y un juego es, además, limitado a tener altos rendimientos esperados. Ahora se puede observar la distribución de la diferencia en los rendimientos de diferentes marcos de tiempo.
