¿Por qué las acciones caen tan rápidamente? Explicaciones técnicas

Question

¿Por qué las acciones caen tan rápidamente? China, el mercado está a la baja de 40% en el último mes ,por ejemplo. Pero cuando nos fijamos en los gráficos de acciones individuales, se ven muchos casos de las poblaciones de renunciar meses de semanas de ganancias en muy poco volumen relativo y en una muy pequeña cantidad de tiempo.

La pregunta es ¿por qué sucede esto, además de la predicción de "codicia/miedo' la explicación, que no toma en cuenta el mercado de la micro estructura.

Mi creencia de que es en plazos más largos, mientras que el mercado de valores no presentan el clásico de GBM en zig-zag, cuando se acerque mucho más cerca hay un montón de saltos, que cuando puede reducirse a fundamental unidades discretas, la violación de la auto-similitud. La discretización de la microestructura de la causa enormes oscilaciones en el corto plazo, pero en el largo plazo se suaviza.

Answer 1

Los índices bursátiles caen más rápido que se levantan, en parte, debido al apalancamiento largo de los inversores. Como acciones individuales de otoño, los inversores deben de riesgo debido a las llamadas de margen, y esas llamadas de margen puede necesitar para ser recibidos por la venta de otras poblaciones. Esto hace que las correlaciones a aumentar a medida que los mercados caen. Esto también hace que los índices de caer más rápido de lo que aumento, ya que la dispersión estrecha en los descensos.

Larga historia corta, una gran parte es el apalancamiento inducida por contagio.

Answer 2

Así que, básicamente, su pregunta se reduce a: ¿Cómo pueden los mercados de no ser normal en el corto plazo, pero (más) de lo normal en el largo plazo?

La respuesta se halla en el hecho de que en ciertos supuestos de normalidad no se cumple en el corto plazo, siendo uno de ellos el de la independencia. En el corto plazo devoluciones no son independientes (pensemos, por ejemplo en la volatilidad de la agrupación), porque las situaciones que conducen a los respectivos comportamiento de los mercados tiene al menos un poco de persistencia en la realidad y el flujo de información y el procesamiento no es infinitamente rápido (y nunca será).

En el largo plazo, estos supuestos son mejores justificable - la memoria de los mercados (y la gente!) no es sólo que, lo que conduce a una mejor comportamiento normal.

Answer 3

Avaricia/de miedo y apalancamiento de largo inversores acelera la caída de la escritura. Pero recuerda que por cada tick del mkt avances, alguien está poniendo dinero en juego, por una caída en el precio nadie tiene que poner ningún dinero. La ley de la relatividad..

Answer 4

Las respuestas anteriores explican por qué los mercados caen, pero no es lo que realmente sucede. Sólo una suposición, porque yo a evitar la compra/venta de las existencias de los volátiles días, pero creo que la gente está vendiendo un gran número de acciones en "valor de mercado" cuando el bid/ask es mucho más ancha de lo normal.