El problema con esta pregunta es que el mundo real respuesta es probablemente diferente de cualquier teórico de respuesta. A continuación es mi intento de algunos "mundo real" tonterías.
1) Suponiendo que ambos Foo y Bar tienen la misma capitalización de mercado y no de la deuda, su mercado de tapas sería co-integradas (en el tiempo, que no se alejan demasiado de los demás).
2) Debido a problemas de liquidez, la volatilidad (incertidumbres) de la Barra I y Bar II probablemente sería más alto que la volatilidad de los Foo.
3) Porque de los derechos de voto, la volatilidad (la incertidumbre) de la Barra me gustaría ser más alta que la Barra de II.
4) Suponiendo que la diferencia en los derechos de voto de la Barra I y Bar II no son demasiado extremas, la co-integración del mercado de las tapas de la Barra I Barra II probablemente sería más ajustado que el punto 1) anterior.
Si todo esto es cierto, entonces es un Creador de Mercado estaría más interesado en hacer un mercado con la mayor volatilidad de la Barra de acciones (más se muevan, deja más espacio para monkeying alrededor). Además, debido a que el punto 4) anterior, la Barra de pares de operaciones podría ser aprovechado más alto para el mismo ASUME el riesgo.
El problema con todo esto es, este es el cebo. ¿Qué piensas que va a suceder es que NO se qué va a pasar. El MM puede ser mejor con un poco bicho raro 3-posición de paso y menos apalancamiento, o en una menos "bien definido" de la situación.
Editar 1 (05/19/2011) ======================================
Si preguntas a 10 MM, usted probablemente obtendrá 10 diferentes, pero relacionados con los esquemas. Los dos extremos de estos 10 métodos podrían ser fuertemente se opuso. Un porcentaje importante de la MM del ingreso es el bid/ask multiplicado por el volumen. Algunos MM podría ir de volumen más alto. Algunos van para mayor bid/ask spreads. El más grande MM podría tener una posición de largo plazo de inventario mientras que los más pequeños MM puede borrar de su inventario al final de la semana (o incluso al final del día). La línea de fondo es, el bid/ask ganancias, más que compensar los costos de control de riesgo, independientemente de la estrategia básica.
Además, debido a la forma en que el problema fue descrito, cualquier MM de la Barra I/II probable que sea un MM de Foo. Por qué? Es allí una manera más barata para reducir los riesgos de inventario que otra cobertura (de nuevo, usted está en el bid/ask de negocios)?
Una mayor consideración de todo lo anterior, es qué tipo de negocio es este? Es una empresa que fácilmente puede explotar en la boca, baja, ambos? Cómo líquido son sus opciones? Hay más de una manera de "volatize" su posición?
