Estoy llevando a cabo varios PCAs en el gas de las curvas de proyección (meses, trimestres, las estaciones, los calendarios) con fines de cobertura que me da bastante razonable y estable de los resultados. Sin embargo, estos contratos se superponen unos con otros, por ejemplo: en diciembre, el frente del contrato del mes es una parte de la frente trimestre contrato y frente calendario de contrato. Vengo a menudo a través de los análisis que se realizan en las curvas de rendimientos en donde los contratos se superponen así y nadie lo menciona.
Cuestionamos a nosotros mismos acerca de la limpieza de ese procedimiento y estas coincidencias. Mi opinión es que los que cuentan con sólo añadir más de correlación dentro de los precios que no es no deseado. Cualquier idea/sugerencia ? Muchas gracias !Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Yo lo haría de la siguiente manera:
A) en Primer lugar hacer PCA en un arbitraje mensual libre de la curva (suponiendo que la mayoría de los granular contrato que se uso es individual meses). Para asegurarse de no arbitraje, tendrá que abandonar ciertos contratos, se me caía la mayoría de los líquidos queridos. Para dar un ejemplo, si usted está en Dec, usted puede ver Ene, Feb y Mar citado, pero también Q1. En este caso, me gustaría utilizar enero y Febrero, y determinar el arbitraje libre de Mar precio por el uso de Q1. En el mismo espíritu, el uso de Q1, Q2 y Q3, y determinar T4 a través de la utilización del calendario año de contrato. Haciendo que durante varios días le permite hacer PCA para determinar la curva dinámica para el nivel de detalle que tiene en el mercado.
B) una Vez que se han determinado los principales componentes de la curva de movimiento, de tomar el producto que desea cubrir y mirar a la combinación óptima de productos que en realidad se puede negociar con el fin de trabajar fuera de su cobertura.
Pienso que esta manera de hacerlo deben evitar falsos resultados, ya que la curva que ponga en el PCA ha sido limpiamente construido.
Para volver a su ejemplo, si usted está en Dec, y su optimización sugiere un seto que es, en parte, Jan y, en parte, P1, entonces debe ser porque el PCA sugiere que usted necesita para tener algo de Mar del contrato en el seto.
