La importancia aquí es que realmente no importa en qué zona horaria de mercado o la tasa libor se establecen tarifas. La clave es que se supone (!!!) para ser un indicador de en qué proporción contribuye bancos pueden pedir prestado fondos en el mercado interbancario. Como usted puede ir a cualquier país Africano y pedir prestado o prestar dólar estadounidense, por lo que puede Japonés, Europeo o Americano banco tomar prestado y prestar el dólar de EE.UU. en Nueva York, Londres, o cualquier otro dinero center. Londres fue elegida por conveniencia, porque tradicionalmente ha sido aceptada como una cómoda zona horaria (vs Japón o los estados unidos) para el comercio internacional, tales como cambio de moneda y para muchos internacionales de renta fija clases de activos.
La importancia de la Mentira-bor se ha disminuido considerablemente debido a la siguiente, sin embargo:
- Debido a la más reciente configuración de la velocidad de escándalo
- Debido a los cambios en la dinámica en la que el dinero y las tasas de mercado (un. aumento de la concentración en el mercado en IOER y PVP porcentajes en lugar de los fondos de la fed tasa objetivo,y b. la Fed posiblemente va a cambiar su política de tasa de PVP)
- Debido a que la corriente de baja propagación de libor más alto nivel de la CP plantea un montón de preguntas en cuanto a si la tasa libor refleja adecuadamente el riesgo que se supone que el precio (dado el contexto histórico de la propagación). El mercado ahora se apresura a decidir si esto es normal o no.
- Algunos puntos de la investigación a las recomendaciones que OIS, no sólo debe ser utilizado como "tasa libre de riesgo" (este término en mi humilde opinión debería ser eliminado de todos los libros de texto) para el colateral de las carteras, sino también garantizado, en efecto la sustitución de la tasa libor como la curva de entrada.
El cambio más grande que veo y escucho de renta fija de los comerciantes hablar de las nuevas formas curvas se construyen. El punto es que la tasa libor en sí es de importancia decreciente en realidad. Es el de las curvas que resultan de la adición de ciertos márgenes en la parte superior de la tasa libor curvas que importa. Si el mercado de consenso se traslada ahora al abastecimiento de las diferentes tasas para la construcción de la curva base, a continuación, la tasa libor tasa de uso serán eliminadas gradualmente.
Pero tenga en mente que una gran cantidad de derivados y las pendientes de las tasas e incluso productos de crédito son todavía basada en libor, por lo tanto esto no es algo que va a cambiar de la noche a la mañana.
