¿Qué es quotational pérdida en el mercado de valores?

Question

Estoy leyendo Benjamin Graham es El Inteligente de los Inversores en la actualidad, y hay un plazo "quotational pérdida." ¿Qué significa eso?

Lo que acabamos de decir indica que no puede haber tal cosa como un simon-pura de la política de inversión que comprende representante común de acciones-en el sentido de que siempre se puede esperar a comprar a un precio que no implica ningún riesgo de mercado o "quotational" la pérdida de lo suficientemente grande como para ser inquietante. En la mayoría de los períodos que el inversionista debe reconocer la existencia de un factor especulativo en su común-tenencia de acciones.

Answer 1

En esta instancia "quotational" es una referencia a un precio de mercado de la cita, no una función matemática. Acérrimo "los inversores de valor" como Graham, Dodd, Munger, Buffett et al. creo que hay una diferencia material entre lo que la seguridad es "vale la pena" y lo que el mercado actual estado de ánimo de las comillas como su precio.

Usted, el inversionista, realizar su análisis a continuación se derivan de un valor para una seguridad. Si no ha habido ningún cambio material en un aspecto de la seguridad se analizan, a continuación, no ha habido un cambio en el que la seguridad del valor, incluso si no ha habido un descenso en los precios cotizados por el mercado, que es un "quotational pérdida."

Answer 2

Ha sido un largo tiempo desde que me lo he leído, pero si recuerdo correctamente con quotational pérdida de Graham se refiere a una injustificada disminución en el precio de las acciones, porque de el Señor de Mercado, el miedo y la repugnancia, donde las perspectivas de negocio de la compañía son en realidad todavía de sonido.

Esto se opone a la "real" pérdida de capital que se considera una empresa va a la quiebra o más generalmente resultando tienen peores perspectivas de negocio que se esperaba con el justificada disminución en el precio de las acciones que conlleva.

Answer 3

https://www.fool.com/investing/general/2013/07/30/2-types-of-risk-2-types-of-bubbles.aspx (espejo):

El Wall Street Journal comentarios:

Lo que el Señor Bernstein llama "superficial riesgo" es una caída temporal en un activo a precio de mercado; hace décadas, el gran analista de la inversión Benjamin Graham refirió a un interino declive como "quotational pérdida."

"En lo profundo de riesgo", por otro lado, es una irreparable pérdida real de capital, lo que significa que después de la inflación, que no se recuperará durante décadas -- si alguna vez.

Así quotational loss = pérdida no explicada por el cambio de valor real de una empresa.

Answer 4

El precio de cualquier cosa que se compran y se venden todos los días, no cada fracción de segundo, fluctuarán. El precio en cualquier momento dado es "lo que está siendo citado" (tal y como citar en un trabajo de pintura para su casa; "llame para una comilla gratis hoy mismo!").