¿Estoy entendiendo bien la compra de opciones sobre acciones?

Question

Me pregunto si estoy entendiendo bien las opciones sobre acciones.

Básicamente, si estoy observando la acción XYZ. Actualmente está a 10 dólares por acción, lo que creo que es bajo y debería subir a 20 dentro de 1 mes.

Si compro esta opción mientras la acción está en $10 (is this the stake?) for 30 days, and the stock price rises to 20, I can choose to sell it back to the market and earn the difference between stock prices minus option cost and commissions? ($ 20 x 100) - (10 x 100) - (precio de la opción x 100) - comisiones.

¿Algún consejo rápido para operar con opciones?

Answer 1

Las opciones tienen usos legítimos como forma de cubrir una apuesta, pero en manos de cualquiera que no sea un experto son un juego, no una inversión. Son EXTREMADAMENTE volátiles en comparación con las acciones normales, y son una de las mejores formas de perder la camisa en el mercado de valores que se han inventado.

El funcionamiento real de las opciones es que usted está negociando una promesa de que, en una fecha o rango de fechas futuras, le dejarán comprar un número específico de acciones (opción de compra), o le dejarán venderles ese número de acciones (opción de venta), a un precio especificado en el contrato de la opción. El precio que usted paga (o le pagan) para obtener ese contrato depende de lo que el vendedor de la opción crea que pueden valer las acciones al llegar a esa fecha. (Tenga en cuenta que si aún no posee las acciones necesarias para respaldar una opción de venta, se está comprometiendo a pagar lo que sea necesario para comprar esas acciones y poder venderlas al precio acordado).

Tenga en cuenta que, por definición, está apostando directamente contra los expertos, a diferencia de una inversión normal, en la que normalmente se trata de acompañar a los expertos. Usted afirma que puede predecir el valor futuro de la acción mejor que ellos, y que obtendrá un beneficio (por la diferencia entre el valor asegurado por la opción y el valor real en ese momento) que supera el coste de la compra de la opción en primer lugar.

Permítame repetirlo: el precio de la opción se habrá fijado en función de la opinión de un experto sobre lo que es probable que hagan las acciones en ese tiempo. Si creen que es muy probable que suba $10 per share when the option comes due (really unlikely for a $ 20 acciones!!!), intentarán cobrarte casi 10 dólares por acción para comprar la opción al precio actual. "Casi" porque les estás dando un beneficio garantizado ahora y asumiendo todo el riesgo. Si están menos seguros de que subirá tanto, usted pagará menos por la opción, pero de nuevo, les está dando dinero duro ahora y apostando que puede predecir las probabilidades mejor que ellos.

A menos que tenga información que los expertos no tengan -en cuyo caso probablemente esté cometiendo un delito de información privilegiada-, esta es una apuesta muy difícil de ganar. Y puede ser extremadamente engañosa, ya que el precio durante el periodo de la opción puede cruzar muchas veces la línea de "lo suficiente como para obtener beneficios". Hasta que no se comprometa realmente a ejercer la opción o no, todo eso es dinero imaginario que puede desaparecer al minuto siguiente.

A menos que esté dispuesto y sea capaz de invertir recursos de nivel profesional en esto, probablemente obtendrá mejores probabilidades en Atlantic City, y definitivamente obtendrá mejores probabilidades en Las Vegas.

Si no ves al tonto en la mesa de póquer, está sentado en tu asiento. Y apostar contra el tipo que diseñó y dirige el juego no suele ser una buena idea.

Answer 2

Aquí hay una explicación rápida y sucia de las opciones. En pocas palabras, usted paga una determinada cantidad para comprar un contrato que le da el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio predeterminado en una fecha futura.

Vienen en varios sabores:

• Opción de compra - Puede comprar una acción a un precio predeterminado (más alto que el precio actual) en algún momento en el futuro. Usted está apostando a que la acción crecerá más allá de ese precio en la fecha de fecha de vencimiento del contrato.

Te daré $100 if you let me buy 10,000 shares of XYZ for $ 10 más por acción de lo que cotiza hoy en cualquier momento antes del 10 de agosto.

• Opción de venta - Puede VENDER una acción a un precio predeterminado (inferior al actual) en el futuro. Está apostando a que la acción caerá por debajo de ese precio en la fecha de vencimiento del contrato.

Te daré $100 if you promise to buy 10,000 shares of XYZ from me for $ 10 menos por acción de lo que cotiza hoy si lo pido antes del 10 de agosto.

También hay dos tipos principales basados en el comportamiento de la expiración:

• Estilo europeo - Tiene que ejecutar la opción en la fecha de vencimiento, y no antes.
• Estilo americano - Puede ejecutar la opción en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.

Hay muchas estrategias que emplean opciones, demasiadas para entrar en ellas. Dos usos clave son..

• Apalancamiento: La compra de opciones de compra puede proporcionarle una rentabilidad mucho mayor que la inversión en las propias acciones. Sin embargo, con un riesgo mucho mayor de perder toda su inversión en lugar de sólo una parte cuando las acciones caen.

• Cobertura: Si ya se posee la acción subyacente, las opciones de venta pueden utilizarse para reducir el riesgo de que se produzcan graves caídas en una participación.

Answer 3

Hay una razón por la que la mayoría de los operadores profesionales de opciones son vendedores en lugar de compradores. Los vendedores de opciones son, en mi opinión, análogos a las compañías de seguros que salen ganando a largo plazo. Esto no quiere decir que si uno es optimista respecto a una acción, no deba comprarla. Personalmente, nunca compraría una opción directamente y buscaría reducir mi base de costos vendiendo opciones alrededor de ella, por ejemplo:

• Comprar 1 opción de compra XYZ a 10 dólares
• Vender 1 opción de compra de XYZ a 17,50 dólares
• Vender 1 put XYZ a 7,50 dólares