El Programa De Instalación
Asumir el interior del mercado es de $15.15 \times 15.16$ y hay una gran oferta de fin de desequilibrio. Por ejemplo, 30.000 acciones de oferta a través de los 100+ pedidos, 200 acciones ofrecidas a través de la 1 de la orden; sin embargo, no siempre este extremo.
Aproximadamente 10 a 1000$\mu$s antes de la garrapata hasta que me he visto en numerosas ocasiones en las que un único fin es "parpadeo" en la oferta muy rápidamente. Por el parpadeo, me refiero a una orden con el mismo tamaño se agregan rápidamente y cancelado, una y otra vez.
El parpadeo persiste hasta que la propagación se ensancha y el mercado va a $15.15 \times 15.17$. Pedidos y luego correr para mejorar la oferta a $15.16$ estrechamiento de la propagación de regreso a $0.01$. Me he dado cuenta de que una orden con el mismo tamaño de la orden que parpadeaba en $15.15$ se une a la nueva oferta de nivel muy rápidamente después de la garrapata, a menudo el logro de una posición en la cola de 3 o mejor. A veces el nuevo nivel se unió con un $Agregar un Pedido de$ y a veces con un $Reemplazar a$, presumiblemente para que coincida con el estado de la orden de ser administrado en el momento de la ampliación de la ths propagación ($Agregar un Pedido de$ si el pedido se ha eliminado inmediatamente antes de la ampliación, $Reemplazar a$ si el pedido se añade inmediatamente antes de la ampliación).
Observaciones adicionales y notas:
Mientras que el parpadeo está sucediendo en el mercado es relativamente tranquila, por lo que es fácil "ver" el efecto si uno es el análisis de los datos visualmente.
El lugar que participan parece estar siempre INET (Q). Al menos, cuando me he dado cuenta o se ha ido buscando el parpadeo aquí es donde yo siempre lo veo. Yo no he hecho una búsqueda exhaustiva.
En línea con lo anterior, no he buscado a través de más de CSCO para el parpadeo. Puede comportarse de manera diferente (o no estar presente) en otros símbolos.
Mi Pregunta y las Ideas
¿Para qué sirve el parpadeo de la orden de servir? O tal vez no sirve a ningún propósito y es simplemente una orden de ejecución del algoritmo de seguro sobre dónde colocar la siguiente puja?
Parece ser una desventaja para hacer esto, porque restablece la prioridad de su descanso de la oferta. Concedido, la garrapata es muy probable, dado el desequilibrio en el interior, pero esto no está garantizado. Además, el restablecimiento de obras prioritarias contra el comerciante si el punto medio revierte rápidamente después de la marca de seguridad.
Tal vez hay latencia ventajas para hacer el parpadeo, pero no puedo averiguar lo que podría ser. Uno podría simplemente abandonar su orden, sin ser molestados, espere a que la garrapata, y proceda a hacer un $Reemplazar a$ la mejora de la oferta y la adhesión al nuevo nivel. Sin embargo, tal vez hay una pequeña latencia ventaja del uso de $Agregar un Pedido de$ sobre $Reemplazar a$ en INET y el parpadeo permite al comerciante , a veces, ser capaz de hacer esto: utilizar $Agregar un Pedido de$ si la garrapata que ocurre inmediatamente después de una $Cancelar un Pedido de$, y el parpadeo sirve para permitir que el comerciante a permanecer en la oferta, mientras que esperando el momento adecuado de la garrapata.
Por último, algunos podrían sugerir cita de relleno, la cantidad de tráfico generado por este orden es importante en el gran esquema. No ticker de la planta que se precie le importa un par de cientos más mensajes que puedan ser causados por este parpadeo.
¿Qué otras posibilidades hay? ¿Cuál es la mejor motivación para el parpadeo de un orden en este mundo de la moda? Por supuesto, existe la simplista explicación de: no sirve a ningún propósito y ocurre debido a negligencia (error en el comerciante del software), o está destinado a ser confuso, y sin una explicación mejor, supongo que debe aceptar esto. Sin embargo, tengo la curiosidad de si existe más motivación positiva para este fin de comportamiento de ejecución.
