Sí, las fricciones crediticias tienen un efecto amplificador sobre las perturbaciones de la oferta, mientras que a menudo atenúan las perturbaciones de la demanda y también dan mayor persistencia a los efectos de las perturbaciones de la oferta en muchos modelos.
Una vez que se tiene un modelo DSGE especificado, se puede elegir exactamente el origen del choque y la fuerza del mismo. Véase, por ejemplo, Gerali et. al. 2010. Credit and Banking in a DSGE model of the Euro Area. Incorporan un sector bancario en un modelo DSGE tradicional. Su descomposición de la varianza muestra que son sobre todo las perturbaciones originadas en el sector bancario las que explican la caída del PIB durante la crisis financiera. Sin embargo, se trata de una estimación empírica.
Lo que se puede hacer y lo que hacen es impactar el capital del banco para simular una pérdida. Muestran que esta pérdida de capital bancario tiene efectos sobre la producción, el consumo, la inflación, la inversión, etc. Por lo tanto, al incorporar fricciones financieras y/o crediticias, se pueden simular choques que, a su vez, deberían tener efectos reales en el modelo.
El documento puede encontrarse aquí: http://www.bancaditalia.it/pubblicazioni/econo/temidi/td10/td740_10/td_740_10/en_tema_740.pdf
EDITAR: En realidad, hay artículos que examinan la cuestión en cuestión con más detalle que el artículo de Gerali et. al mencionado anteriormente. Dos de ellos son Iacoviello, M. 2014. "Financial Business Cycles", donde examina una recesión iniciada por las pérdidas sufridas por los bancos. Otro documento es Jensen et. al. 2013. "Changing Credit Limits Changing Business Cycles" donde examinan la liberalización financiera en un modelo DSGE. Encuentran que la liberalización financiera conduce a una mayor volatilidad macroeconómica.
