¿Cuál es la metodología correcta para calcular la constante de vencimiento precio de futuros.
Me he encontrado en algunos de los papeles que hacer lo siguiente. Para crear vencimiento constante sintético de los precios de los futuros con vencimiento $m = 30, 60,...,180$ días. Debemos tomar un par de futuros de las faldas de los elegidos madurez $m$ con vencimiento $s<m<l$ medido en días hasta el vencimiento.
Entonces el precio se calcula utilizando la siguiente fórmula: $$ p_m = \alpha p_s + (1-\alpha)p_l,\, \alpha = \frac{l-m}{l-s}$$
- Debe la madurez, se redondea días?
- ¿Qué sucede cuando más corto de futuros se acerca la fecha de vencimiento. En que fecha y la forma en que rollo sobre la pareja? Se recomienda a rodar sobre futuros varios días antes de la caducidad. En este caso debemos tener negativo de $\alpha$.
- Cuáles son las limitaciones de esta metodología? ¿Cuáles son suposiciones generales?
- Solamente podemos tomar a diario los precios de cierre o podemos utilizar datos más frecuentes?