La Cuantificación De La Cobertura De Error Debido A La Fecha De Caducidad De La Gama?

Question

Digamos que tengo dos opciones call de pasivos que quiero estáticamente cobertura con una sola opción de llamada.

Pasivos:

Liab_Call_1: Huelga: 100 Nominal: 1000 DaysToExpiration: 20

Liab_Call_2: Huelga: 100 Nominal: 1000 DaysToExpiration: 30

Activos:

Asset_Call_1: Huelga: 100 Nominal: 2000 DaysToExpiration: 25

En este caso, puedo ver que, después de 25 días cuando mi Asset_Call_1 caduca, mi Liab_Call_2 1000 nocional será sin cobertura durante 5 días.

Preguntas

1. Son los números en mi post correcto (o básicamente, soy yo la comprensión de este problema correctamente)

2. Es esta tan lejos como puedo ir en mi cuantificación de la exposición después de mi activos de vencimiento? Hay más de métricas que puedo utilizar para saber el efecto de un comercio rango de días en mi cobertura?

3. Está tomando el promedio ponderado de la huelga (por nocional) de los pasivos de la mejor manera para calcular la huelga de los activos?

Anexo

Estaba pensando en esto un poco más, y en realidad, después de 20 días, hay 5 días donde la Asset_Call_1 del nocional supera mi responsabilidad nocional por 1000. Así que desde el primer día 20-25, hay 1000 extra nocional que está cubierta, y a partir de 25-30 hay 1000 nocional que está sin cobertura. Así que en este caso, se podría describir su cobertura de error como:

• 5 días de 1000 overhedged (es esta la palabra correcta) nocional
• 5 días de 1000 sin cobertura nocional

Hace que el sonido de la derecha del todo?

Answer 1

Su hipótesis es que hay 3 opciones de llamada, todos los golpeó al 100, todos con contrato de multiplicadores de 10 y con plazos de vencimiento, de 20 días, 25 días y 30 días. Usted está corto de 1 de los 20 días de llamadas y menos de 1 de los 30 días de llamadas. Quieres cubrir con el 25 día de la llamada.

Así, usted va a comprar 2 de estos (de 1 a cubrir el 20 día de la llamada, y 1 para la cobertura de los 30 días de la llamada), y ahora eres un corto tiempo de vuelo. Si no relajarse, luego cuando la parte delantera de la pierna caduca, te quedará con un desequilibrio en el tiempo de propagación (es decir, mucho de 2 a corto plazo, menos de 1 a más largo plazo). Cuando el medio caduca, te dejan desnudo corta una llamada. Así, la estática de cobertura sólo es buena hasta que la primera opción expira. Entonces usted tiene que rehedge, o relajarse.

Ahora, por favor, ver Qué tipo de preguntas puedo hacer aquí

Específicamente, el párrafo 1: Las Finanzas Cuantitativas de Intercambio de la Pila está destinado a profesionales y académicos involucrados en valores valoraciones, modelos de riesgo, y otros temas relacionados con el quant de modelado o de comercio. Básicamente, si usted no es ganarse la vida en esto, probablemente fuera de tema