Es la duración de aditivo? $C_{newDur}=A_{fundDur}w_{a} + B_{fundDur}w_{b}$?

Question

Supongamos que cuantifica la duración (como Macaulay duración con el cambio de los intervalos) $Dur = \frac{\sum t_{i} PV_{i}}{\sum PV_{i}}$ y dos fondos de tener duraciones de $D_{a}$ y $D_{b}$. Usted es dueño de ellos en la proporción $w_{un}=0.4$ y $w_{b}=0.6$.

1. ¿Cuál es la duración de su cartera?

2. Es el siguiente? $C_{newDur}=A_{fundDur}w_{a} + B_{fundDur}w_{b}$

3. Es la duración de combinaciones siempre sumproduct (como el de arriba, que presupone derecho a no seguro) o no variar entre los diferentes definiciones de duración?

Recursos

1. página 61 acerca de cambio paralelo, página 73 tradicionales de inmunización, página 79 sobre multivariante de inmunización (1990), aquí.

Answer 1

Sí, estás en lo correcto. La duración es aditivo, por lo que el total de duración de la cartera es el promedio ponderado de sus duraciones individuales tal como se presentan en el punto 2.

Que tiene suponiendo una cerca de la curva de rendimiento plana y paralela (aditivo) se cambia.

Si ese no es el caso, la situación se torna un poco más complejo. Lamentablemente, ahora mismo yo no podía encontrar nada interesante y accesible libremente el papel que iba a tratar con la falta de aditivo turnos o no de la curva de rendimiento plana.

Answer 2

La duración también es aditivo si se trata de la clave de la tasa de duraciones. En este caso, la Duración Efectiva es la media ponderada de su clave tasa de duraciones.