Me he encontrado con la siguiente pregunta durante la entrevista: ¿Cómo tener una estática de cobertura de una perpetua barrera up-and-out opción de llamada en la práctica? Huelga K = 110, de la barrera B = 120, por ejemplo?
MI
Respuestas
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Flolagale
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11
Es de suponer que la opción puede ser ejercida para intrínseca en cualquier momento. Nota al entrevistador le preguntó por una estática de cobertura usando la stock, no una dinámica de cobertura. Por lo tanto, usted debe encontrar un comprar y mantener la cartera que siempre te dará al menos el valor de la opción (si estás corto de lo que supongo que es la pregunta) hasta que se ejerce.
Tenga en cuenta que el máximo de la opción de pago es de 10, y que se consigue en $S=120$. Si usted compra $10/120 = 0.0833...$ valor de existencias para cada opción vende, a continuación, en cualquier punto en el tiempo, su cartera un valor de al menos el de la rentabilidad. Que es la estática de cobertura. Es muy caro vs el "verdadero" precio de la opción, pero eso es lo que la estática de cobertura es.
zozoens
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730
Hay un montón de maneras de hacer esto. Una simple cobertura sería comprar abajo y hacia fuera de las opciones. Este es un tipo de volatilidad de negociación donde se puede hacer dinero cuando el precio del activo se mueve hacia arriba o hacia abajo, y los movimientos son lo suficientemente grandes como para compensar los precios de las opciones. Y de opciones de salida puede dejar un montón de dinero sobre la mesa y aunque podría querer proteger a sí mismo de esta posibilidad. Una manera de hacerlo es comprar-y-outs con más huelgas y mayores barreras. En este caso, usted puede construir las capas de arriba-y-outs con diferentes niveles de riesgo. Esto es bueno porque el más riesgoso para arriba-y-outs son más baratos y proporcionan protección contra dejando mucho dinero sobre la mesa.
user39184
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118
Este no asume ninguna dividendos. En virtud de ser perpetua, theta es igual a cero por lo tanto vega y gamma así. Así delta es constante y la cobertura tiene que ser estático. La prima totalmente finanzas de la cobertura de lo que en realidad no es cero rho y no las tasas de dependencia. En la práctica las cosas pueden ser más barata sólo porque la acción puede, en principio, gap hacia arriba, de ahí que las obras derivadas golpea y te deja con un aumento en la cobertura.
