¿Qué es lo que realmente significa poner la llamada de la relación y de cómo debe ser expresado?

Question

Necesito calcular la proporción de llamadas para una opción Americana. Pero soy un completo naïf: no sé cómo. Yo creo que yo uso el interés abierto y la convocatoria abierta de interés. Puedo imaginar dos formas para calcular la PCR:

1. Simplemente (como algunas de las referencias que me lo diga) tomar OI_pone dividido por OI_llamadas y ahí está mi número, a la derecha hay:

   PCR = OI_pone / OI_llamadas

2. O (como de otras fuentes parecen sugerir) tomar OI_pone dividido por la suma de OI_pone y OI_llamadas:

   PCR = OI_pone / ( OI_pone + OI_llamadas )

Además, ni siquiera sé si la relación puede resultar más útil al ser expresada como un decimal (es decir, 0.667) o como una fracción (es decir, 2/3) o como la relación de la notación aprendí en la escuela de gramática (es decir, 2:3).

¿Cuál es la costumbre, esperaba, y/o de manera "correcta" para calcular la PCR?

Answer 1

Hay, por desgracia, no hay un amplio acuerdo en este punto. De hecho, put-call ratios pueden ser construidos a partir de volumen, así como el interés abierto, y que incluso puede ser construido a partir de ciertos subconjuntos de las opciones de la cadena (por ejemplo, sólo ciertos golpes o tenores). He utilizado la opción #2, porque la opción #1 tiene una tendencia a ser muy alta, o incluso indefinido siempre que llame el interés abierto es muy baja. Esta no linealidad es una característica indeseable para cualquier indicador de entrar en un modelo comercial. La mayoría de los estudios académicos, tales como Pan y Poteshman (2006), el uso de esta versión así.

Answer 2

CBOE define Poner proporción de llamadas como la PCR = OIputs / OIcalls y siempre he visto que se define de esta manera. Usted debe expresar en forma decimal, una fracción en realidad no tiene sentido aquí si usted tiene 9999 en OIcall y 9998 en OIput por ejemplo.