Promedio de costes en dólares: ¿Con qué frecuencia hay que utilizarlo? ¿Qué criterios utilizar para elegir las acciones a las que aplicarlo?

Question

Puede parecer una pregunta simplista, pero aún no he encontrado grandes respuestas al respecto.

¿Con qué frecuencia se debe utilizar el promediado de costes en dólares? ¿Qué criterios utiliza a la hora de elegir una acción para aplicar esta estrategia? Mucha gente habla del dollar-cost averaging como una de sus principales estrategias. Me parece que es adecuado para las inversiones de crecimiento a largo plazo. ¿La gente la utiliza de forma generalizada en todas las inversiones en acciones? ¿Hay perfiles/tipos de acciones con los que no se debe utilizar?

EDIT (no estoy seguro del procedimiento correcto para añadir más preguntas aclaratorias):

Gracias por las respuestas y la discusión. Estoy interesado en profundizar en el debate sobre la diferencia entre el uso de la ACA para mitigar el riesgo (como describió JoeTaxpayer), y su uso para aumentar el retorno de la inversión en comparación con una compra a tanto alzado estándar. Obviamente, hay diferentes situaciones que justifican los diferentes usos de la ACA. ¿Qué conocimientos se supone que tiene el mercado para emplear los diferentes usos?

Answer 1

El promediado del coste en dólares es una gran estrategia para utilizar en vehículos de inversión en los que no se puede invertir en una suma global. Un 401K es perfecto para esto. Se toma una cantidad específica de cada cheque de pago y se invierte en un solo fondo, o en varios fondos, o algunos programas le permiten invertir en una cuenta de corretaje para que pueda invertir en prácticamente cualquier fondo de inversión o acción. Con un reajuste anual o semestral de sus inversiones, la forma de invertir en estos programas es la de promediar los costes en dólares.

Si dispone de una suma global para invertir, el promediado del coste en dólares no es la mejor manera de invertir. Imagina que quieres invertir 10.000 dólares y que quieres tener un 50% de bonos y un 50% de acciones. Con el promediado del coste en dólares, tardaría meses en pasar el dinero del 100% en efectivo al 50% en bonos y acciones. Mientras se mueve lentamente hacia la asignación que desea, pasará meses sin estar en la asignación que desea. Pasará demasiado tiempo en la posición de efectivo pesado que estaba tratando de cambiar. El problema también funciona a la inversa. Alguien que intentara cambiar de acciones a oro hace unos años, no habría querido quedarse en el limbo durante meses.

Obviamente, los operadores de día no utilizan el promediado de costes en dólares. Si va a ser un comerciante frecuente, DCA no es el camino a seguir.

Ningún tipo de acción en particular es mejor para el DCA. Depende de cuánto tiempo piense mantener la inversión y de si va a trabajar con una suma global o no.

EDIT: Se han hecho comentarios sobre el DCA y los 401K. Cuando los expertos hablan de por qué la gente debería invertir a través de un 401K, mencionan el DCA como una ventaja junto con la aportación de la empresa. Muchos participantes se van con la creencia de que el DCA es la MEJOR estrategia. Se han escrito muchos artículos sobre cómo invertir una herencia o la devolución de impuestos, mucha gente quiere utilizar el DCA porque cree que es bueno. De hecho, en los últimos años los expertos han empezado a desaconsejar que se utilice el DCA a menos que no haya otra manera.

Answer 2

¿Con qué frecuencia se debe utilizar el promediado de costes en dólares?

Trivialmente, una estrategia de promediación de costos en dólares (DCA) debe ser utilizar al menos dos veces. Más en serio, el DCA es una disciplina que la gente (normalmente inversores con cantidades de dinero relativamente pequeñas cantidades de dinero para invertir cada mes o cada trimestre) para evitar sucumbir a la tentación de "cronometrar el mercado". de "cronometrar el mercado". Como señala mhoran_psprep, es es muy adecuado para los planes 401k y similares (por ejemplo, los planes 403b para instituciones educativas y sin ánimo de lucro, planes 457 para los empleados del Estado, etc.), y de hecho es la opción por defecto en dichos planes, ya que se invierte una cantidad de dinero fija cantidad fija de dinero se invierte cada semana, o cada dos semanas, o cada mes dependiendo del calendario de nóminas. Muchos planes ofrecen sólo fondos de inversión en los que se puede invertir, aunque demasiada gente personas, que tienen poco conocimiento o comprensión de de las inversiones, optan simplemente por el fondo del mercado monetario o fondo de rentas garantizadas en sus planes 4xx. En cualquier En cualquier caso, todo su dinero se pone a trabajar inmediatamente, ya que todos los fondos de inversión permiten invertir en milésimas de una acción.

Algunos planes 401k/403b/457 permiten invertir en acciones a través de un corredor de bolsa, pero creo que utilizar el DCA para comprar acciones individuales en un plan de jubilación no es una buena idea idea en absoluto . Las razones para ello son que no sólo las acciones deben comprarse en números enteros (enteros) sino que generalmente es más barato comprar acciones en lotes redondos de 100 (o múltiplos de 100) acciones en lugar de en lotes impares de, por ejemplo, 37 acciones. Así que comprar acciones semanalmente o quincenal o mensualmente en un plan 401k significa pagar más o tener el dinero inactivo hasta que se acumule lo suficiente para comprar 100 acciones de un título, momento en el que la agencia de valores ejecuta la orden de compra de la acción; y esto realmente no es DCA en absoluto. Peor aún, si deja que el dinero se acumule pero usted es el que da la orden de "comprar 100 acciones de APPL hoy" en lugar de dejar que la agencia de valores ejecute la orden cuando haya suficiente dinero, es probable que esté en lugar de hacer DCA. Entonces, ¿son inútiles en las cuentas de fondos de pensiones? No, pueden ser útiles, pero no son adecuados para las estrategias de DCA que impliquen la compra de acciones. Para el DCA hay que recurrir a los fondos de fondos de inversión para el DCA.

¿La gente lo utiliza de forma generalizada en todas las inversiones bursátiles?

Como se ha indicado anteriormente, utilizar el DCA para comprar acciones individuales no es la mejor idea, independientemente independientemente de si se hace dentro de un plan de jubilación o fuera de él. El DCA fuera de un plan de jubilación funciona mejor si usted no se confía en seguir la estrategia ("Ooops, me olvidé de enviar el cheque ayer; oh, Bueno, lo haré la semana que viene"), sino que se encarga de que su que la empresa de fondos de inversión retire el dinero de su cuenta corriente cada semana/mes/trimestre etc., y lo invierta en el fondo o fondos que haya elegido. La mayoría de las empresas tienen este tipo de programas con nombres como como Programa de Inversión Automática (AIP), etc. ¿Por qué por qué no hacer que su banco envíe el dinero a la de fondos de inversión? Pues bien, eso también funciona, pero mi banco me cobra por enviar el dinero, mientras que mi compañía de fondos de inversión hace AIP de forma gratuita. Pero todo depende de la situación.

El promediado de costes en dólares generalmente significa invertir una cantidad fija de dinero de forma periódica. Una estrategia alternativa estrategia alternativa, si uno ha decidido que que poseer 1200 acciones de FlyByKnight Co es una buena es una buena inversión, es comprar lotes redondos de 100 acciones de FBKCO cada mes. La cantidad de dinero invertido cada mes varía, pero al final del año, el coste medio de las 1200 acciones es la media de los precios de los 12 días en los que las inversiones. Por supuesto, al final del año del año, es posible que piense que ya no vale la pena mantener FBKCO ya no vale la pena. Esta técnica funcionaba mejor en los "cuando las acciones de primer orden pagaban lo que a efectos prácticos era un dividendo garantizado dividendos cada año, y la gente compraba estas acciones con la intención de pasarlas a sus viudas e hijos. e hijos.

Answer 3

El promediado del coste en dólares puede hacerse en un plan de jubilación, y puede hacerse para la compra de acciones individuales, ya que esto aumentará sus rendimientos al reducir su riesgo, especialmente si está comprando una acción en particular por primera vez.

Cuántas veces he comprado una acción, pescando en el fondo, pensando que estaba comprando en el mínimo, sólo para descubrir que había un nuevo mínimo. Sentado con mil acciones que ahora han bajado $3-$ 4K. Tengo la opción de vender con pérdidas, mantener lo que tengo o doblar la inversión. Suelo añadir más acciones si creo que me voy a recuperar, pero en ese momento desearía haber facilitado mi inversión. Así habría tenido más acciones con una base de coste menor.

En el mercado puede ocurrir cualquier cosa, sin saber si el precio subirá o bajará. En el ejemplo anterior, una pérdida de 3.000 dólares equivale al coste de corretaje de unas 300 operaciones, por lo que el coste de negociación no debería ser un factor. Ahora bien, no estoy diciendo que hay que entrar poco a poco en el mercado y perderse el toro, como estamos teniendo hoy con Trump, sino que hay que entrar en acciones individuales poco a poco, estando totalmente invertido en el mercado.

También DCA significa que usted no compra el mismo número de acciones por período, digamos mensual, sino que compra con la misma cantidad de dinero un número diferente de acciones, reduciendo sus costes totales. Digamos que usted gasta $2000 on a stock trading at $ 10 (200 acciones), si la acción subiera a $20 you would spend $ 2000 y comprar 100 acciones, y si la acción bajara a $5 you would spend $ 2000 y comprar 400 acciones, para ahora haber acumulado 700 acciones por $6,000. On the other hand and in contrast to DCA had you purchased 200 shares for $ 2000 en $10/share, then 200 shares for $ 4000 en $20/share, and finally 200 more shares for $ 1000 en $5/share, you would have amassed only 600 shares for $ 7000 de inversión.

Answer 4

Nota :

Me encontré con esta pregunta y no me satisfacían las respuestas disponibles, deseaba algún tipo de "prueba" matemática. Por suerte, más tarde me encontré con el reciente artículo de Kirkby, J. Lars, Sovan Mitra y Duy Nguyen. "Un análisis de las estrategias de inversión de dollar cost averaging y market timing". European Journal of Operational Research 286.3 (2020): 1168-1186. que se centra precisamente en este tema. Mencionaré algunas ideas, pero por favor, léelo para obtener más detalles.

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Definiciones :

• Coste medio en dólares (DCA) Estrategia de inversión en la que un cantidad fija en dólares se invierte en un activo de riesgo (como un fondo de inversión o un fondo cotizado en bolsa (ETF)) a intervalos de tiempo regulares y a lo largo de un periodo de tenencia predefinido.

• Suma global (LS): estrategia de inversión en la que se invierte todo el dinero inicialmente a lo largo de un periodo de tenencia predefinido.

Ideas de la literatura :

• Una ventaja potencial del ACA es que se considera que reduce la volatilidad de las inversiones al suavizar los efectos de los movimientos volátiles de los precios de los activos con compras regulares y periódicas de los mismos. Esto también se ha denominado diversificación temporal, ya que reduce el riesgo de comprar en el momento "incorrecto".

• En un estudio empírico, Williams y Bacon (1993) comparan los rendimientos anualizados de varias estrategias DCA con los producidos por la inversión LS en el S&P 500 desde 1926 hasta 1991. Para todos los periodos de tiempo y estrategias de promediación investigados, La inversión en LS produjo rendimientos superiores a los de la DCA, y en todos los casos, excepto en uno, la inversión en LS produjo rendimientos superiores a los de la DCA. .

• Dubil (2005), Trainor (2005) mostraron que El DCA reduce el riesgo de déficit , que es un factor importante en el ahorro para la jubilación y la inversión minorista. Grable y Chatterjee (2015) documentaron que un La estrategia DCA ofrece una forma de superar los resultados durante un mercado bajista (en lugar de un mercado alcista) para los clientes que tienen menos tolerancia al riesgo financiero. Luskin (2017) informó que El DCA supera a la inversión LS durante el periodo en que la relación precio-beneficio ajustada cíclicamente (CAPE) es elevada . Además, utilizando datos de fondos de inversión, ( Israelsen, 1999 ) argumentó que La inversión en LS no siempre produce mayores rendimientos que el promedio de costes en dólares, especialmente si la volatilidad de los fondos de inversión es baja .

Resultados del documento :

• Encuentran teóricamente y con datos históricos del S&P 500, que los rendimientos esperados de la estrategia DCA disminuyen con el número de veces que se divide el dinero a lo largo de la ventana temporal. Es decir, en general es mejor seguir una estrategia DCA anual en lugar de mensual o diaria .

• Constatan teórica y empíricamente que la inversión LS tendrá un mayor rendimiento esperado en comparación con el de una inversión DCA, pero a costa de una mayor varianza de la riqueza. Esto significa que en general, la estrategia LS tendrá mayores rendimientos, pero también hay una mayor probabilidad de tener rendimientos bajos . El compensación , que miden mediante el Ratio de Sharpe, favorece la estrategia LS o una estrategia DCA en la que el dinero se invierte anualmente.

Answer 5

¿Por qué la gente sigue hablando de los 401K en el trabajo? Eso NO es dollar cost averaging. El DCA se refiere a cuando tienes una gran suma de dinero. ¿Lo inviertes todo de una vez o lo repartes en varias compras más pequeñas durante un periodo de tiempo? Realmente no hay un "cuándo" debería utilizarlo. Es simplemente una cuestión de dónde se sitúan sus preferencias en el espectro de riesgo/recompensa. El DCA tiene menor riesgo y menor recompensa que la inversión a tanto alzado.

En mi opinión, no me gusta. El DCA sólo funciona mejor que la inversión a tanto alzado si el precio baja. Pero si crees que el precio va a bajar, ¿por qué estás comprando las acciones en primer lugar?

Ejemplo:

Tu tío gana la lotería y te regala $50,000. Do you buy $ 50.000 de Apple ahora, o compras $10,000 now and $ ¿10.000 por trimestre durante los próximos cuatro trimestres?

Si las acciones suben, ganará más con la suma global (LS) que con el DCA.

Si las acciones bajan, perderá más con LS que con DCA.

Si la acción sube y luego baja, perderá más con DCA que con LS.

Si las acciones bajan y luego suben, ganará más con DCA que con LS.

Así que es un intercambio. Pero, como ya he dicho, el motivo por el que compras las acciones es que crees que van a subir. Entonces, ¿por qué elegir la estrategia que se comporta peor en ese escenario?