¿Por qué la tasa de interés sube cuando bond precio va hacia abajo?
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Usted tiene la causa y el efecto hacia atrás, la tasa de interés es el conductor, no el precio de los bonos.
El valor de un bono disminuye cuando suben las tasas de interés, y el valor de un bono sube cuando las tasas de interés caen. Tenga en cuenta que esto es sólo el valor si usted quiere VENDER un bono, si usted tiene la intención de mantenerla hasta el vencimiento el valor no se modifica.
La razón para el cambio es básicamente un ajuste para competir con los nuevos temas a la tasa actual.
Digamos que usted tiene un 10,000 bono que se paga el 5%. Eso significa que su anual de retorno de los bonos es de $500. Entonces digamos que las tasas de aumento del 6%, y desea vender el bono. Usted necesita para hacer su vínculo tan atractivas para los compradores como un nuevo problema, ¿por qué iba alguien a comprar sus bonos cuando se podría gastar la misma cantidad en un nuevo tema y hacer de $600 por año? O pensar de otra manera, podrían pasar $8333.33 y obtener los mismos $500 retorno como su vínculo está produciendo. Así que, para ser competitivos con los nuevos temas, el precio de venta de la fianza, tendría que ser de aprox $8333.33
Por otro lado, si las tasas de interés caen, a continuación, para obtener el mismo rendimiento, alguien tendría que invertir $12500, haciendo que su bono vale más que su valor nominal.
Los números son simplificados ya que no toman en cuenta la fecha de vencimiento de los bonos y el valor nominal cuando la fecha de vencimiento. El real fluctuación es menor que la de los números anteriores, pero quería mantener la matemática simple, por el momento, para obtener el concepto de todo.
Los fondos de bonos enfrentan a similares presiones.
La manera de evitar esto es para comprar y mantener los bonos hasta su madurez, cuando ellos son pagados en su valor nominal. La ganancia o pérdida del valor no afecta a usted, si usted no vender el bono antes de su vencimiento.
Stephen Darlington
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33587
Creo que es al revés - los precios de los bonos de ir hacia abajo cuando las tasas de interés suben. Si el bono tasa de interés es más bajo que el mercado es menos atractivo para los compradores.
Investopedia tiene un artículo sobre cómo los precios de los bonos están hechos.
coderguy123
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123
Usuario Chuck van der Linden anterior respuesta similar http://www.investopedia.com/ask/answers/04/031904.aspque me podado para simplificar aún más:
Pregunta: ¿por Qué las tasas de interés tienden a tener una relación inversa con los precios de los bonos?
Respuesta: A primera vista, la relación inversa entre las tasas de interés y los precios de los bonos parece ... ilógico, pero tras un examen más detenido, tiene sentido. Una manera fácil comprender por qué los precios de los bonos se mueven en forma opuesta a las tasas de interés es considerar bonos de cupón cero, que no pagan cupones, sino que derivan su valor a partir de la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal pagado a la madurez.
Por ejemplo, si un bono cupón cero se cotiza en $950 y tiene un valor nominal de $1.000 (se paga al vencimiento en un año), la unión de la tasa de retorno en el momento actual es de aproximadamente 5.26% ((1000-950) / 950 = 5.26%).
Para que una persona pague $950 por este vínculo, él o ella debe estar feliz con la recepción de un 5.26% de retorno. Pero su satisfacción con este retorno depende de lo que está sucediendo en el mercado de bonos. Los inversores de bonos, al igual que todos los inversores, por lo general trato de obtener la mejor rentabilidad posible. Si las actuales tasas de interés fueron aumentando, dando nueva emisión de bonos con un rendimiento de 10%, entonces el bono cupón cero dando 5.26% no sólo sería menos atractiva, no se exigió a todos. Quien quiere un 5.26% de rendimiento cuando se puede conseguir un 10%? Para atraer a la demanda, el precio de la pre-existentes del bono cupón cero se debe disminuir lo suficiente como para que coincida con el mismo retorno dado por las tasas de interés prevalecientes. En este caso, el vínculo del precio se reduciría de $950 (lo que le da un 5.26% de rendimiento) a $909 (que da un 10% de rendimiento).
... [El mismo razonamiento muestra] ¿por qué un bono a precio aumentaría si las tasas de interés prevalecientes fueron a caer. Si las tasas de interés se redujo a 3%, nuestro bono cupón cero - con su rendimiento de 5.26% - de repente se ve muy atractivo. Más gente iba a comprar los bonos, lo que podría empujar el precio hacia arriba hasta que el bono de la producción de coincidía con la que prevalece el 3% de la tasa. En este caso, el precio de los bonos podría aumentar a aproximadamente $970. Dado que este aumento en el precio, usted puede ver por qué los tenedores de bonos (los inversores la venta de sus bonos) beneficiarse de una disminución en las tasas de interés prevalecientes.
