Los fondos de índice y suministro limitado de stock

Question

A medida que más dinero se vierte en los fondos de índice, los fondos de índice de necesidad de la compra de más acciones que forman parte del índice se realiza el seguimiento. Es posible que un fondo de índice será incapaz de realizar el seguimiento de un índice, ya que no es capaz de comprar más acciones de un determinado stock? Si es así, ¿qué sucede?

Por ejemplo, a través de todos los fondos de índice, es posible que la cantidad total de dinero ponderado de acciones emitidas por la compañía X es superior a la capitalización de mercado de X.

Answer 1

La cantidad total de dinero ponderada emitida acción no puede exceder de la capitalización de mercado debido a que la capitalización de mercado ES el valor de las acciones emitidas.

Lo que usted se refiere a que sería un caso de un altamente ilíquidos de valores, uno que probablemente no le pertenece en un fondo índice. Si un fondo de índice no puede comprar acciones, que significa que no hay vendedores, lo que significa que no hay realmente un mercado para las acciones.

Los mercados son realizados por la compra y venta de la actividad y el 99,99%+ de las veces no son tanto los compradores y vendedores.

Pensar desde la perspectiva de un inversionista individual. Casi siempre hay un precio que alguien está dispuesto a vender. Si usted compró AAPL en $200, probablemente hay un precio que usted estaría dispuesto a vender esas acciones. Puede ser de $300, $500 o $1000, pero hay un precio. Obviamente, este es un ejemplo extremo y altamente líquido que las poblaciones tienden a tener mucho más spread (diferencia entre los precios bid y ask).

También, tenga en cuenta que los fondos de índice vender posiciones así.

Answer 2

Si te refieres a Michael Burry declaraciones acerca de la ETF burbujas y asumir que todo el mundo se va a comprar índice de la ETF.

Lógicamente, creo que es imposible

• Los principales accionistas son la celebración de acciones de la empresa directamente
• Pasivo de los fondos de Índice no manipular el índice de
• Siempre hay gente que quiere vender los fondos como la celebración de un stock. E. g. saldo de la cartera de los fondos de índice en contra de las acciones o incluso en contra de un índice diferente.

De hecho, lo que Michael Burry es preocuparse por el fondo de índice de convertirse en la mano que empuja el propio índice. En mi humilde opinión, esto es algo imposible, como un inversor prudente debe extender su portafolio y cazar tuvieron un rendimiento inferior al stock de la compañía.

Sin embargo, esto no significa que no va a suceder, es decir, este es sin duda un serio problema en la immatured emergentes país pequeño del mercado. Esto no está sucediendo a esas país índice de fondo, pero para el pequeño país de la soberanía del fondo de Precio de las operaciones de Mantenimiento (PKO, sinónimos abreviatura juego de palabras a las naciones Unidas de Mantenimiento de la Paz de las Operaciones). I. e. que la soberanía de los fondos burocrática sistemáticamente de aplicar un algoritmo para "estabilizar" el índice.

es posible que la cantidad total de dinero ponderado de acciones emitidas por la compañía X es superior a la capitalización de mercado de X.

Esto ya sucede. De hecho, la gente intente comprar en-avanzado en el potencial de ganancias. Así podrás ver algunos de caliente de la compañía de valores de comercio bajo muy alto Precio earning ratio. Sin embargo, no sube indefinidamente.

Answer 3

Estás preguntando qué sucede cuando la demanda de un elemento supera con creces a la oferta.

El precio del artículo (en este caso, los precios de las acciones subyacentes) el aumento de hasta un punto de equilibrio es alcanzado.

Answer 4

Aunque el número de acciones de una determinada empresa (en el corto plazo) fijo y finito, el valor de mercado de esas acciones puede aumentar sin límites si hay suficientes personas que están empeñados en invertir en la empresa (no importa si esto es debido a que son los fondos de índice o por otras razones).

Por ejemplo, supongamos que la actual capitalización de mercado de Acme Corp es de $1 mil millones, y hay nuevos inversores que han decidido invertir $2 mil millones en Acme, pasara lo que pasara. El resultado revolver para comprar acciones rápidamente hace que el precio de la acción de doblar, elevar la capitalización de mercado de $2 mil millones. Todos los nuevos inversores llegar a gastar su dinero en Acme como ellos querían. Los anteriores accionistas de vender todo y hacer una matanza -- o si algunos de ellos no, que solo hace que los precios a subir aún más hasta que el mercado ha absorbido la entrada de dinero.

(Algunos de los nuevos inversores podría haber llegado en bastante temprano para comprar en el antiguo precio de las acciones. Después de que el aumento de precio se encuentran con que ahora tienen más dinero en Acme que decidieron tienen, por lo que felizmente vender parte de sus acciones en el nuevo precio más alto para reequilibrar, la fabricación de un beneficio).