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¿Cuál es la mejor manera de previsión de la tasa de pago anticipado en un mercado emergente cartera de préstamos hipotecarios?

He construido un modelo para predecir las tasas de amortización para un préstamo de hipoteca de la cartera (de las hipotecas en un mercado emergente) mediante regresión probit de factores tales como la relación préstamo-valor, PTI, tiempo de asentamiento, y varias características del prestatario.

Sin embargo, cuando las pruebas con datos históricos el pronóstico no es tan precisa. ¿Cuál es el mejor modelo para hacer la precisión de las previsiones de tasas de amortización para los préstamos hipotecarios?

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mendicant Puntos 489

Pre-pago de las tasas son difíciles de estimar debido a la dependencia del camino. El interés histórico de la tasa de ruta - no sólo las condiciones actuales del mercado y el prestatario características - es importante, porque los prestatarios pueden ejercer su derecho a llamar a la hipoteca de bonos y re-financiación si las tasas de interés, previamente, había sido en niveles inferiores a la tarifa vigente. Ninguna de las variables que se han identificado en cuenta para estos tasa de interés de los caminos. Por ejemplo, si las tasas de interés están en el 4% y, en general, han ido en aumento, hay mucho menos riesgo de pago anticipado, a continuación, si las tasas de interés están en el 4% y han ido disminuyendo. En el modelo probit, usted podría tratar de agregar una variable como la distancia de los 30 años de hipoteca fija de la tasa desde el más bajo hipoteca de tasa en los últimos X períodos. Más típico y sofisticado enfoque es el modelo de pre-pagos y MBS valoraciones mediante simulaciones de monte carlo de muchos tasa de interés de los caminos.

Una manera más fácil de ir sobre esto sería para que se ajuste a los términos de un modelo de PSA. Hay muchos menos parámetros de aquí. También puede utilizar la opción-ajustar la propagación de análisis para determinar prestatario óptimo de refinanciación/pre-pago de la decisión. Finalmente, a lo largo de las líneas del método de monte carlo se indicó anteriormente se podría aplicar el dos-factor de Casco Blanco modelo para simular diversas tasa de interés de los caminos.

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